Baelo nominado a mejor fondo 2018

Me complace anunciarte que Baelo ha sido nominado en los premios Rankia 2018 como mejor fondo del año en la categoría de Mixtos Agresivos (qué fea es esta palabreja). A su vez, Esfera Capital ha sido nominada en la categoría de gestoras de fondos.

Este reconocimiento es una inmensa alegría que comparto contigo, y no puedo dejar pasar la oportunidad de agradecer a todos los lectores del blog su aliento desde que el proyecto estaba en construcción, y por supuesto por el seguimiento de esta bitácora desde hace casi diez años.

A través de este enlace puedes votar, por supuesto si lo consideras apropiado.

Mil gracias por adelantado y un abrazo grande!

Gigantes del Dividendo 2019

Hace unos años creé la lista de los Gigantes del Dividendo, que son las acciones españolas que han incrementado o mantenido su entrega anual de dividendos en los últimos 5 años. Quizás no sea una lista tan selecta como la que incluye a los Dividend Kings, pero lo cierto es que lograrlo en España, donde el trato al rentista es pésimo, es un mérito a tener en cuenta.

Este año hay novedades. Si en 2018 tenían que salir de la lista Bolsas y Mercados Españoles (BME), en 2019 se caen Abertis (BME)DIA (DIA) y Técnicas Reunidas (TRE).

En la siguiente tabla puedes ver como queda la lista actualizada después de haber recopilado los últimos datos de diciembre. En ella puedes consultar datos tan importantes como el número de años cumpliendo con sus accionistas, incremento anual medio del dividendo en los últimos años, payout sobre el cash flow y balance Deuda de largo plazo/Capitalización,…

También lo puedes seguir en tiempo real actualizado en este enlace hacia su tabla de creación. Es un trabajo que espero que te sirva como una referencia más para tomar tus decisiones de compra, pero por favor, no te creas nada y comprueba siempre los datos por tu cuenta.

Como siempre, un abrazo grande.

Participación en Onda Cero Madrid Sureste

Gracias a Marcos (Aoshi en Twitter @maal2al), tuve hace unos días la oportunidad de participar en la programación de Onda Cero Madrid Sureste, que tiene lugar en los estudios de Arganda del Rey.

Agradezco de nuevo a Marcos su desinteresada y amistosa invitación y te dejo con el audio del programa. Se repasan temas como la gestión pasiva, la Cartera Permanente de Harry Browne, Baelo Patrimonio, regla del 4%, y otras cuestiones que espero que sean de tu interés.

También quiero aprovechar esta última entrada del año para desearte una feliz Noche Vieja y un próspero 2019. Espero que realices muchos de los sueños que tienes por cumplir.

Un abrazo muy muy grande!

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Podcast con Ángel Alegre en Una Vida a tu Medida

Tengo el placer de compartir contigo la entrevista que el gran Ángel Alegre de Vivir al máximo me ha realizado para su fenomenal podcast Una vida a tu medida.

Conocí a Ángel hace unos cinco años de forma virtual. Me encantó su blog, su filosofía de vida y su forma de escribir. Así que le envié un correo y quedé con él para tomar un café en persona.

Es un tipo genial y me siento muy orgulloso de que me haya invitado a su podcast porque sé que hace las cosas muy bien y es muy exigente con la calidad final de todo lo que hace.

Pero no te entretengo más y te dejo el enlace a la entrevista en Ivoox.

Serie 25 Myths (3): El Concepto de Riesgo en las Acciones y su Relación con la Volatilidad

No es que produzca miedo el movimiento del precio de las acciones, es que el inversor medio se queda literalmente petrificado. Y sería un sentimiento mucho más profundo si supiera que el Dow Jones llegó a caer un 89% entre 1929 y 1932. Los mercados bajistas pueden llegar a ser más desafiantes para nuestra mente de lo que podemos imaginar.

Pero también es cierto que si hemos realizado una acertada y sincera planificación de la inversión, habremos puesto en riesgo para el corto plazo sólo la parte de nuestros ahorros que no vamos a necesitar en breve, porque ahí radica el verdadero riesgo de las acciones (además de la quiebra de las empresas), en permitir que la volatilidad nos pueda dañar.

Las acciones son indudablemente arriesgadas si definimos el riesgo como la posibilidad de tener pérdidas en el corto plazo. Además de someternos a la posibilidad de que las empresas quiebren, si no somos capaces de aguantar los movimientos de la bolsa en el corto plazo, estaremos sumando la volatilidad a la fórmula total del riesgo en las acciones.

Para un inversor que honestamente se reconozca de largo plazo, el riesgo viene dado sin embargo por la posibilidad de que el valor de sus ahorros se esfume por la inflación y los impuestos. Con una media del incremento del precio de la vida del 3%, tu dinero guardado tendrá la mitad de valor dentro de 23 años, así que si no consigues una rentabilidad para tus ahorros por encima de esa tasa de inflación, tu dinero podrá comprar cada vez menos cosas, y complementará peor tu renta de retiro.

Desde la perspectiva del párrafo anterior, las acciones son menos arriesgadas que otros activos menos volátiles como la renta fija o el cash. Conforme los beneficios de las empresas de tu cartera crecen en el largo plazo, tarde o temprano tendrá su efecto en el precio de las acciones y en los dividendos que te entreguen. Con la suficiente paciencia, indiferencia y tenacidad para seguir fuerte en el camino, tus acciones conseguirán de media varios puntos porcentuales de rentabilidad por encima de la inflación, lo que permitirá no sólo mantener el poder adquisitivo de tus ahorros sino también incrementarlo.

PSICOLOGÍA EN EL MERCADO VOLÁTIL

Existe un problema emocional difícil de solucionar sin la experiencia suficiente, y es que para el inversor medio es menos intensa la alegría por tener sus inversiones en verde que la tristeza que siente cuando el rojo inunda su estado de posición. Esto hace que la inclinación por parte de asesores de carteras en las entidades bancarias haya sido siempre la de colocar a sus clientes portafolios excesivamente conservadores, con el fin de que no reembolsen sus fondos en momentos de pánico y sigan siendo clientes rentables. O lo que es mucho peor, reducen el porcentaje de renta variable cuando la bolsa ha bajado y lo aumentan cuando la tendencia ya es alcista, manteniendo alejado el malestar del cliente pero transformando la estrategia en un desastroso timing.

Para compensar esta disparatada forma de enfrentarse a la inversión tenemos dos poderosas armas:

  1. Interiorizar con la máxima honestidad nuestro perfil como inversores y construir una cartera con el porcentaje máximo de acciones que nos permita dormir siempre a pierna suelta, pase lo que pase en cualquier ciclo bursátil de corto plazo.
  2. Automatizar la inversión, de modo que mientras somos acumuladores suscribiremos nuevas participaciones en nuestros fondos en el día determinado que hemos elegido para cada mes, o compraremos nuevas acciones cuando ahorremos una cantidad previamente establecida. De la misma forma, cuando seamos rentistas, reembolsaremos el día de cada mes que hayamos programado, o construiremos nuestra renta mediante los dividendos de nuestras acciones.

Si consigues llevar a cabo los dos puntos anteriores conseguirás tres efectos muy beneficiosos:

  1. Librarte de las emociones y navegar con piloto automático.
  2. Eliminar el riesgo de poner todo tu dinero en juego en el peor escenario psicológico posible (aunque ya vimos que con la suficiente paciencia el efecto negativo se disipa).
  3. Te hará sentir más tenaz y el pensamiento positivo superará al negativo, de forma que cuando el mercado suba sentirás que te enriqueces y cuando el mercado baje te reconfortará la idea de acumular en rebajas.

Todo lo que sea buscar potenciales ganancias o especular con saber entrar y salir del mercado vendrá acompañado de una gran agonía provocada por el estrés de las fluctuaciones diarias de los precios. Aprende a vivir sin que el mercado sea parte de tu día a día. No es fácil, pero si lo consigues te habrás convertido de forma automática en un inversor de éxito.

Como siempre, un abrazo grande.