Gigantes del Dividendo 2018

gigantes del dividendo

Hace unos años creé la lista de los Gigantes del Dividendo, que son las acciones españolas que han incrementado o mantenido su entrega anual de dividendos en los últimos 5 años. Quizás no sea una lista tan selecta como la que incluye a los Dividend Kings, pero lo cierto es que lograrlo en España, donde el trato al rentista es pésimo, es un mérito a tener en cuenta.

Este año hay novedad. Si en 2017 tenían que salir de la lista OHL y Mapfre (MAP), en 2018 tiene la mala fortuna de caerse Bolsas y Mercados Españoles (BME), y entra DIA al cumplir 5 años de incrementos. Es una pena lo de BME porque la bajada no es cuantiosa, pero las reglas son las reglas, y esta acción adorada por cazadores de dividendos tiene que volver al banquillo de los suplentes.

En la siguiente tabla puedes ver como queda la lista actualizada después de haber recopilado los últimos datos de diciembre. En ella puedes consultar datos tan importantes como el número de años cumpliendo con sus accionistas, incremento anual medio del dividendo en los últimos años, payout, capitalización, PER, balance Deuda/Capitalización,…

gigantes del dividendo 2018

También lo puedes seguir en tiempo real actualizado en este enlace hacia su tabla de creación. Es un trabajo que espero que te sirva como una referencia más para tomar tus decisiones de compra, si es que eres inversor en acciones individuales.

Como siempre, un abrazo grande.

*Editado: Gracias a Augur por la corrección en el dato de Mapfre de 2016. También añado DIA, que después de dar otro repaso al mercado he contabilizado 5 incrementos en el último lustro.

Comments

  1. Manuel dice:

    Por favor, podrías incluirme en la lista de información?

    Muchas gracias

    Manuel

  2. Francisco González dice:

    Hola Antonio,

    Por favor, estaría interesado en recibir el correo con las novedades.

    Muchas gracias y saludos desde Torremolinos.

    Paco.

  3. Augur dice:

    No sé cómo calculas los dividendos, pero los de Mapfre no me cuadran. Aquí te dejo la información de la propia empresa: https://www.mapfre.com/corporativo-es/accionistas-inversores/accionistas-particulares/dividendos/

    Yo veo que en 2016 pagaron 0,13€ y 0,146€ en el 2017. Como en el 2015 habían pagado 0,14€, entiendo que en el 2016 hubo una bajada y que Mapfre no debería estar en esta lista.

    • Antonio R. Rico dice:

      Hola Augur.

      Tienes TODA la razón. Como dejé de lado la lista hace 2 años y medio, me ha bailado el dato de Mapfre de hace un año, que entró a primeros de 2016, pero debió salir después al final del mismo año. Fallo tonto, pero fallo.

      Ya está editado para el enlace de la tabla en tiempo real. Paso a editar también el texto de la entrada.

      Mil gracias por la corrección y por tomarte la molestia de comentarlo!!!

  4. Pere dice:

    Hola Antonio.
    Simplemente por aclarar mi duda…Puestos a elegir entre los gigantes del dividendo, ¿porque elegir los cinco de mayor capitalización y no los de mayor reparto de dividendo continuado?
    Gracias, y un saludo.

    Pere

    • Antonio R. Rico dice:

      Hola Pere, muchas gracias por tu comentario. Tiene todo el sentido del mundo lo que dices, ya que supongo que te refieres a realizar una selección de la selección, tal y como haré con USA y EUROZONA, pero te doy mi explicación.

      Los índices, y por consiguiente, los fondos y ETFs ponderados por capitalización son los más eficientes gestionando su cartera pasiva. Todo lo que sea modificar eso y ponderar por otras premisas, aumenta el turnover portfolio, generando mayores gastos y complejidad en la gestión.

      No todos los gigantes del dividendo españoles tienen una capitalización elevada, e incluir algunos valores small o mid podría costarnos algunos gastos por impacto de mercado. La capitalización mínima que pido es de 10 billones de dólares.

      Si queremos un vehículo de inversión lo más barato y pasivo posible, la ponderación por capitalización de empresas muy líquidas es la opción mas deseable, haciendo que el propio mercado sea el que ordene la cartera en cada ciclo.

      Un saludo Pere.

      • Pere dice:

        Entiendo…Ciertamente las razones sobre buscar empresas de gran capitalización con el coste lo más ajustado posible, son un buen argumento.
        Gracias Antonio.

        • Antonio R. Rico dice:

          En cualquier caso Pere, las 5 elegidas, aparte de ser las de mayor tamaño, son empresas de reconocida calidad y ventajas competitivas, y todas con una excelente trayectoria de repartos.

          Muchas gracias a ti!

  5. Javi dice:

    Hola,

    En la lista echo en falta a Ebro Foods que lleva más de 15 años incrementando o manteniendo el dividendo ordinario.
    Es cierto que el dividendo total pagado por la empresa ha bajado algunos años respecto al anterior pero se debe únicamente a que algún año ha pagado un dividendo extraordinario por la venta de alguno de sus negocios.
    En lo que respecta al dividendo ordinario, que es el importante, se trata de una de las mejores empresas que hay en España en cuanto a trato al accionista. Si encima da un dividendo extraordinario de vez en cuando, todavía mejor, pero no debería ser razón para no aparecer en este tipo de listas.

    Un saludo

    • Antonio R. Rico dice:

      Hola Javi.

      Efectivamente EBRO FOODS es una de las acciones que más gusta a los inversores por dividendos en los últimos años, pero también pienso que deberían aprender de la sencillez con la que usan esas ganancias de más los aristócratas americanos. El dividendo es algo que grava al accionista fiscalmente, y realizar entregas cuantiosas no es lo ideal para el inversor, y mucho menos para el de largo plazo.

      JNJ, KO o PG habrán tenido ventas y ganancias de capital a lo largo de décadas, pero nunca entregaba un dividendo extra, sino que lo gestionaba para ir entregando poco a poco y que la renta fuera siempre creciente. O bien lo reinvertía en la propia empresa en vez de entregarlo íntegro.

      Aunque las reglas no las cumple para mi lista, perfectamente las puede cumplir para la tuya o para las de cualquier otro inversor. Yo creo que Ebro es una buena empresa para el rentista así que me parece muy acertada tu visión. Creo, como tú, que enriquece las carteras nacionales.

      Muchas gracias Javi por ofrecer tu opinión.

  6. Gracias por aportar esta información tan valiosa. Como bien dices aquí en Europa no se entiende mucho el valor del dividendo y parece que se trata más como un regalo al accionista, cosa muy diferente de lo que pasa en Estados Unidos que son mucho más serios.

    Un saludo y gracias por todo lo que compartes.

    • Antonio R. Rico dice:

      Hola Luis Miguel.

      Bueno, en Europa sí que hay cierto respeto al dividendo creciente, pero han empezado más tarde que en Estados Unidos. Por ejemplo, H&M lleva más de 40 años incrementando o manteniendo su dividendo. En UK y Suiza contamos también con buenas vacas lecheras. Y en la zona euro, poco a poco vamos contando con un buen ganado.

      Es en España donde se ningunea esta gran capacidad, sobretodo por parte de los bluechips, que más que vacas lecheras parecen hienas…

      Muchas gracias a ti!

  7. Interesante lista, si señor. Personalmente sigo de cerca a 6 españolas que aparte de tener un buen historial de dividendos crecientes me permiten vender puts para comprar barato y/o aumentar ingresos para reinvertir y aprovechar el interés compuesto a largo plazo: REE, ENG, ITX, EBR, DIA y AMS.

    Un fuerte abrazo,
    Pablo

  8. Diego M. dice:

    Pues si los rumores de que Amazon podría comprar Carrefour o DIA se hacen realidad…. Igual nos quitan también a DIA en los años venideros 😀

    • Antonio R. Rico dice:

      Hola Diego, ¿quién sabe? Igual la compran pero sigue cotizando y respetando la política de dividendos.

      El caso es que es una cadena de supermercados que no suelo ver rebosante de clientes la verdad.

  9. antonio dice:

    Buenos días, Antonio.

    ¿Podrías incluirme en la lista de correo donde muestras las novedades de tu proyecto?

    Saludos y gracias.

  10. Aritz dice:

    Hola Antonio,

    Me sumo a las peticiones para conocer tu proyecto….

    Un saludo y gracias de antemano.

  11. V9 dice:

    Hola Antonio. Puedes apuntarme?
    Gracias

  12. Omar Quiroga dice:

    Hola Antonio,

    Podrías incluirme en la lista de información?

    Muchas gracias

  13. Luis dice:

    Hola Antonio
    Muchas gracias por tan valiosa información y por este excelente blog que sigo con detalle y atención. Aparte de estar ya en la lista de interesados en tu proyecto de cartera.
    Sobre la tabla de las empresas “gigantes del Dividendo” me parece una recopilación de datos y análisis fantástico. Sobre la compra de acciones he visto que estás empresas resaltan por los motivos que tu mismo expones en esta entrada.
    Si yo quisiera comprar acciones de las mismas, lo que siempre veo difícil es encontrar el momento óptimo de entrada. Sé que por análisis fundamental estas empresas son muy recomendables, pero un precio de compra es más complicado determinar.
    Recomiendan analizar el PER y en la misma línea, en general, no comprar empresas con un PER más alto que 15; pero ¿Cómo saber si una empresa con un PER por debajo de 15 indica un buen momento de compra o no? (Por ejemplo, vemos en la tabla que REE tiene ahora mismo un PER de 14.7 y Enagás de 11.86)
    Sé que también puede ayudar el análisis técnico básico (por ejemplo, Medias móviles 40 y 200) y ver si en un periodo largo de tiempo el precio actual está por arriba o debajo de la MM40 y si ésta, a su vez, está por arriba o debajo de la MM200 y tratar de encontrar la tendencia para determinar si ahora es un buen precio o seguirá bajando o, al contrario, empezará a subir.
    Por ejemplo, en tu nuevo proyecto ¿como determinarás el momento oportuno para comprar las acciones de las 5 empresas de mayor capitalización que has mencionado en la entrada?
    Muchas gracias de nuevo y un cordial saludo.
    PD. Solo comentar que creo que en la tabla de “Gigantes del dividendo”, el ticker de Mapfre se le ha quedado a DIA.
    Un saludo.

    • Antonio R. Rico dice:

      Hola Luís, muchas gracias por tu comentario y por tu seguimiento.

      Pues aquí me temo que vas a pinchar en hueso. 🙂

      Es cierto que un PER más bajo que la media histórica de ese mismo valor, o que la media de su sector, podría indicar que el valor está barato. Pero eso es trabajar con datos pasados y el futuro sin embargo es incierto. Puede ser que esa empresa se haga más eficiente en su negocio y menos cíclica, y que su PER vaya creciendo de forma natural.

      Por otro lado, el análisis técnico de nuevo te ofrece una imagen del pasado, por lo que no me parece una herramienta útil para el inversor de largo plazo en “centrales lecheras”.

      ¿Cuándo determinaré el momento de comprar? Pues cuando tenga dinero, ya que la gestión será pasiva. Como las compras se hacen por bloques para evitar sobrecostes, cuando en el bloque a comprar se encuentre una española, pues pa dentro irá. Sencillo y sin complicaciones, alejado de decisiones psicológicas y análisis de ningún tipo.

      Por cierto, muchas gracias por el apunte de DIA. Ya está modificado en la versión online.

      Fuerte abrazo Luís!!!

      • Luis dice:

        Hola Antonio.
        Muchas gracias por la información y tus comentarios. Ahora entiendo cada vez más este aspecto base de la inversion pasiva a largo plazo. Primero, selección de las mejores acciones (Dividend Kings, Gigantes del dividendo, es decir, centrales lecheras); segundo, una vez que se tenga dinero disponible, comprar y tenerlas ya dentro. Y así, como bien tu indicas, no complicarse con desiciones psicológicas y análisis extras de ningún tipo. Tal como lo describes en tu entrada “No pienses como un especulador, piensa como un granjero”.
        Un abrazo fuerte.

  14. Josep dice:

    Hola Antonio,

    Podrías apuntarme a la lista de correo de novedades de este proyecto_

    Gracias

  15. Jeff dice:

    Hola Antonio.
    Estoy interesado en tu Proyecto. ¿Podrías incluirme en la lista?
    Gracias por adelantado.

  16. Pablo dice:

    ¡Hola, Antonio!

    Sigo de cerca tu proyecto. 🙂

    Una pregunta: ¿cuál es la razón de añadir 5 empresas españolas en lugar de simplemente usar más acciones de la zona Euro? Entiendo que las áreas geógráficas serán EE. UU., zona Euro y resto de países. ¿Por qué entonces 5 españolas? ¿Es solo casualidad o hay alguna otra razón? Por curiosidad también con respecto al riesgo país. 🙂 He visto también que Gas Natural, por ejemplo, no ha recuperado su precio desde el 2008-2009, no sé si pasa con otras acciones del fondo (no sé si hubo split o algo parecido).

    ¡Espero con ganas que se pueda contratar ya! 🙂

    Pablo

    • Antonio R. Rico dice:

      Hola Pablo, muchas gracias por tu seguimiento.

      Dos son las razones principales para añadir a los Gigantes españoles:

      1. La cartera quedaba con menor porcentaje de RV Euro con las acciones de la Eurozona elegidas, así que necesitaba añadir más para tener al menos un 20% de RV Euro.
      2. Al ser un fondo español, que mayoritariamente será comprado por españoles, me parecía razonable tener en cartera acciones conocidas por todos, siempre y cuando fueran de la mayor calidad posible teniendo en cuenta su historial de dividendos.

      En cualquier caso, la bolsa española tendrá un peso total en cartera del 4% aproximadamente.

      Sobre Gas Natural, si bien desde su suelo en 2009 ha subido un 140% más el 4% anual durante 9 años, o sea, que reinvirtiendo sus dividendos habríamos multiplicado más que por tres lo invertido, es cierto que GAS no ha recuperado sus máximos de 2008. No es el caso del grueso de las acciones del fondo, todas muy por encima.

      Un abrazo Pablo!

  17. Marisa dice:

    Buenas tardes Antonio
    Podrías incluirme en la lista de información?
    Gracias

    • Antonio R. Rico dice:

      Buenas tardes Marisa,

      Claro! ya estás incluida. recibirás también los últimos correos de novedades.

      Muchas gracias a ti!

  18. Antonio dice:

    Creo que los dividendos de ITX no coinciden con los declarados por la empresa en su web.

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