Amundi Index Equity World y Cartera Boglehead

Hace unos cuatro años publiqué una entrada en mi anterior blog sobre carteras de ETFs para vagos. En una de las carteras hacía alusión a la simplísima estrategia propuesta por Harry Markovitz en la que recomendaba un portafolio dividido al 50% entre bonos y acciones, con los consiguientes rebalances temporales para dejarla equilibrada cada X tiempo. Aquí tienes una captura de la entrada en cuestión:

markowitz

Pues bien, para aquellos que prefieran de la comodidad y ventaja fiscal de los fondos de inversión, la gestora Amundi sacó a la luz hace varias semanas un fondo que complementa muy bien al que ya conocemos de bonos globales (Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg AE-C – LU0389812933), y que replica al conjunto de las bolsas mundiales, con la pega de no incluir small caps y emergentes. Se trata del fondo Amundi Funds Index Equity World – LU0996182563, que lo tienes en Selfbank.

Por lo tanto, una excelente, cómoda y barata cartera para bogleheads sería:

50% Amundi Index Global Bd EUR Hdg

50% Amundi Index Equity World

Y nada más. Una sabrosa combinación que no requiere de sal ni pimienta, sin conservantes ni colorantes añadidos.

Pero claro, no todo iba a ser tan fácil. Tendríamos una cartera con todo nuestro capital en la misma gestora de fondos, así que una solución sería añadir algún fondo de otra gestora y banco comercializador para que nuestro dinero esté arriesgado en distintos maletines. Así de primeras, se me ocurre añadir el Pictet Emerging Markets Index, con un peso del 10% de la cartera:

50% Amundi Index Global Bd EUR Hdg

10% Pictet Emerging Markets Index

40% Amundi Index Equity World

Pero las enseñanzas de Harry Browne no me permitirían dormir tranquilo teniendo el 90% de mi capital en una sola gestora, por mucho que nuestros honestos y transparentes líderes nos aseguren que nuestro dinero está protegido con un hipotético fondo de garantía (juas juas juas). Así que, si me planteara tener una cartera de este tipo, tendría que recurrir a otros fondo o ETFs para poder completar un portafolio suficientemente diversificado.

A ver si entre todos damos con una cartera para vagos estilo Markovitz que ayude a los interesados a tener su dinero diversificado de la forma más sencilla y barata posible.

Comments

  1. geben dice:

    No es accesible a través de las búsquedas. Sólo por el enlace directo que nos has dejado. Cómo has conseguido localizarlo?
    Hoy mismo me he abierto una cta en Selfbank para comenzar mi cartera y por no tener uno Global iba a hacer uno mixto de NorthAmerica, Pacific y Emergentes. Tampoco localizo el Pacific, solo el Pacific ex-Japon. Sería de agradecer que nos descubrieses la forma de acceder a más fondos que los publicados en su buscador.

    • Antonio R. Rico dice:

      Hola geben, el enlace lo he obtenido de un participante del foro. Hay un hilo abierto con las novedades indexadas de Amundi.

      Un saludo.

  2. Juaninversor. dice:

    A ver que os parece esta cartera :

    MSCI AC World Index UCITS ETF (DR) 1C. Con 2.424 componentes e incluye emergentes del deuche bank , divisa Euro y replica fisica, reinversion.

    Ishares Euro aggregate bond. Replica fisica , Euro , con 2.000 componentes,

    Y ademas diversificacion de gestoras.

    Saludos.

    • Antonio R. Rico dice:

      Si tienes cada ETF en brokers distintos, me parece una cartera casi perfecta, con la pequeña incomodidad de los rebalances cuando el portafolio tenga un montante elevado.

      Un saludo a ti también y gracias por participar.

  3. jorg3 dice:

    Comentar que he visto que ya lo tienen en Renta4, con mínimo de entrada y de aportaciones de 200€.

    Lo único que no pone que sea traspasable. ¿No habrá llegado todavía a los 500 partícipes para poder ser traspasable?

    ¿Sabéis algo de eso?

    Gracias.

    • Antonio R. Rico dice:

      Por lo que yo sé, aún no ha llegado. También comentan que por eso mismo entra y sale de la lista de fondos de Selfbank para contratarlo, por no ser todavía traspasable (fuente: cliente de la entidad). Es cuestión de poco tiempo, supongo.

      Gracias a ti.

  4. Perdigón dice:

    Siempre es una alegría leerte Antonio. como vemos ahora tus hilos son más espaciados pero igual de interesantes.

    Este debate lo llevamos teniendo un tiempo, es decir, la conveniencia de dividir entre regiones o simplificar el número de fondos. Además, el paso por la “cultura Brownehead” ha permitido poner un pie en el freno, buscando siempre la seguridad.

    Sólo quisiera preguntarte si crees conveniente una política mixta de fondos/ETFs, usando los ETF por su réplica física y menores costes, y por otro lado los fondos para aportes periódicos y rebalanceos. En ese caso, si lo ves correcto, ¿cuál crees que debería ser la estrategia?: alcanzar un mínimo en aportaciones a fondos, vender y comprar ETFs. ¿Sería óptimo fiscalmente o no compensaría? (reduces costes pero pasas por caja en cada venta de fondos más gastos de compra del ETF.

    ¿Te convence algún broker más que otro para ello?

    Finalemente, y una vez que te decantaste por el estilo Bogle+oro, ¿veas adecuado meter algo en la certera tipo small o value? Yo en su momento leí de Bogle decía que a la larga tampoco merecía tanto la pena, aunque Bernstein en su libro sí lo aconsejaba, incluso con algo de REITs.

    ¿Bogle pura o con añadidos?

    Finalmenete veo que optas por RF aggregate, ¿no crees que es más adecuada la RF a corto plazo para asegurar lo ganado? Berstein recomienda hasta 5 años, creo. Pero por otro lado otra tesitura es ¿RF sólo de deuda pública de alto nivel o con algo de corporativa?

    Un abrazo…

    • Antonio R. Rico dice:

      Hola Perdigón. Gracias por tu comentario.

      1. Pues sí que veo perfectamente bien tener fondos y ETFs en tu cartera. Creo que los fondos se adpatan mejor a nuestras posibilidades inversoras, sobre todo por comodidad y fiscalidad, pero si no se encuentran más fondos indexados de calidad para diversificar gestoras, añadir algún ETF puede ser beneficioso.

      2. El tema de los brokers mejor dejarlo para gustos personales, porque cada uno tiene sus ventajas y sus inconvenientes quemasangres… No me veo capaz de recomendarlos.

      3. Si ves la cartera del blog, que se aproxima mucho a la mía, verás que sí que hay small. Creo que es importante que, dentro de la parte de RV, los assets tengan cierta descorrelación anual por la ventaja del rebalance. Cada uno debe elegir si quebrarse más la cabeza con sub-assets o hacerlo más “lazy” con una estrategia tipo Markovitz.

      4. Un RF aggregate tiene una duración media contenida, así que tampoco me preocupa la diferencia de volatilidad. Si aparte tienes algo de cash o monetarios como ahorro, te quitas el problema de la liquidez.

      Como ves, y como todo en la vida, no hay una sola forma de llevar esto, y menos en cuestiones tan psicológicas como el dinero.

      Abrazo grande.

      • Perdigón dice:

        Después de releer tu cartera y otras cuestiones de tu página, la verdad es que entiendo tus respuestas. Realmente el objetivo es estar cómodo con tu distribucion, y lo mismo para uno es más decuado meter más o menos en RV small, que puede ser europea o global…

        Lo que sí quería preguntarte, metiendo de nuevo conceptos de la cartera permanente, es cómo implementas la seguridad en la misma. Es decir, suponiendo sólo que tuvieras fondos:

        1. ¿Estamos seguros que los de Amundi replican físicamente? Yo ya no lo tengo tan claro…
        2. Aún para uno de los 25% de tu cartera Bogle25, ¿deberíamos meter dos gestoras por cada grupo Amundi/Pictet…?

        Si fuera sólo con ETFs (imposible por los aportes periódicos pequeños), podríamos asegurar que los mismos son de réplica física (iShares, Vanguard, dB…), pero seguiría interesando tener varias gestoras.

        La verdad es que es como un nudo gordiano: una cartera Bogle con preceptos de seguridad Browne y el punto metálico del oro.

        Al final se buscaría un Bogle sencillo, si bien la seguridad lo complica añgo, aunque sólo estemos con fondos

        ¿Cómo salir del círculo vicioso?

        • Brownehead dice:

          Cita del documento legal del nuevo fondo de Amundi:

          “The exposure to the index will be achieved through a physical replication, with a direct investment in all the index constituents. However, in order to deal with inflows and outflows and also with some equity local market specificities (market access, liquidity, local tax), the manager will be able to combine the physical replication with a synthetic replication through derivatives such as amongst other Futures.”

          Y si miras los reportes anuales del resto de fondos índice de Amundi (este aún no está) tienen siempre las acciones que toca en cartera. La última vez que lo miré (cuando lo discutimos con Valentín) creo que en Pictet era lo mismo (posible uso de derivados para casos concretos, pero compromiso de réplica física).

        • Antonio R. Rico dice:

          1. Yo no suelo comer cereales, pero tomarlo muy de vez en cuando no me supone ninguna molestia….
          2. Sería perfectamente sano, aunque con cuatro assets + oro + cash + lo que cada uno tenga, la diversificación parecería lograda.

          Busca lo sencillo sobre lo complejo, lo barato sobre lo caro, lo indexado sobre lo gestionado activamente. Esa es la forma de salir del círculo vicioso.

  5. jrp dice:

    Ayer Renta 4 tenia disponible el amundi index eq world, pero esta mañana no. Les he llamado y dicen que la gestora ha restringido la comercialización. ¿Alguien sabe algo? ¿Aplica tambien a self bank?

  6. Martín (HDSprngr) dice:

    Buenas tardes,

    Me he pegado una buena lectura de la cartera Boglehead, tanto en este blog como en el anterior, y tengo que felicitarte por el trabajo de informar y orientar a todos los que nos acercamos aquí. Y muchas gracias por tu generosidad.

    Mi pregunta es porque he ido al anlace de selfbank en el que está el Amundi Funds Index Equity World – LU0996182563 , porque bucándolo a través de mi cuenta no me aparecía y creo que este fondo no está activo. Cuando vas a suscribirlo hay una nota al pie del nombre que dice “NO ACTIVO” y no así el otro de bonos que está disponible.

    Me extrañó que no puediera encontrarlo en una búsqueda corriente, y por eso usé tu enlace del post, pero nada, no está disponible, a alguién le ha pasado esto ? o si no es molestia, te sigue pasando ahora o ya no lo encuentras?

    Gracias
    Sldos.

    • Antonio R. Rico dice:

      Yo no he intentado contratarlo, así que puede que esté inactivo como comentas. Supongo que será cuestión de algo de tiempo.

      Gracias a ti.

  7. Alex b dice:

    Hola Antonio

    Llevo mucho tiempo dándole Vueltas al asunto.

    Etf vanguard. Voo.
    Lo comparó en mornistar Con los fondos
    Amundi. Y pichet. Y Otros.

    La rentabilidad. Siempre Es mayor para voo y ademá Reparte Un pequeño. Dividendo

    ?? Por q recomiendas el de pichet??
    Llevo. Meses. Dándole. Vueltas.

    • Antonio R. Rico dice:

      El problema de contratar los excelentes ETFs de Vanguard es el coste que supone pagar gastos como la custodia, el cobro de dividendos o el peaje fiscal de los mismos. Además, no sabemos cuán elevados serán esos gastos en el futuro porque banca y brokers los cambian a su antojo.

      Los fondos parecen dar una ventaja al pequeño inversor en ese sentido, pero es difícil calcular si merece la pena a largo plazo porque desconocemos los datos de gastos futuros tanto de fondos como de ETFs.

    • Brownehead dice:

      La rentabilidad que indican morningstar o el propio fondo incluye la reinversión de los dividendos brutos, sin descontar la retención de impuestos que te aplican al cobrarlos.

  8. Zappa dice:

    Al parecer según comentario en Rankia el Amundi Funds Index Equity World – LU0996182563 ya habría llegado a los 500 partícipes con lo que eso conlleva. La pregunta que me hago es si es mejor seguir con la distribución separada de fondos por regiones o a saco con el global aliñándolo con emergente. ¿Qué piensas Antonio? Gracias de antemano.

  9. Alex b dice:

    He estado repasando. Tu blog.
    Veo q le das mucha importancia. Al ter de los fondos.

    Pero no entiendo como los fondos. De ing con un ter Del 1 por ciento, tienen unos resultados. Tan malos.

    Tiene. Q haber. Otros. Gastos ocultos

    Me puedes ayudar???

    • Antonio R. Rico dice:

      Pues tendrán un resultado de 1% anual peor que el índice, que acumulado año a año dan una gráfica comparativa bastante peor. Si además la gestión pasiva no es con una cesta completa de acciones sino con derivados y no lo consiguen hacer fino, pierden otras decimillas que les perjudican aún más.

      • Alex b dice:

        Según rentabilidades. De morningstar. 3 años analizado.

        Fondo. Naranja 23’51 (ter
        Voo 25’74 y dividendo de 1’79

        Más de 2. Puntos y dividendo.

        Antonio. No lo entiendo. Según tu debería haber. Una diferencia. De 1 punto. Por en el ter

        He estado repasando tu blog. Y es donde más información. De indexado. He encontrado.
        Pero algo se me tiene q escapar

        Me. Podías ayudar.

        • carlos e. dice:

          Hola:

          Los fondos de ING de RV, tienen una parte en RF y tambien algo en liquidez, (leete los folletos) por eso no replican nada bien a los indices. El que creo que mas o menos replica bien es el que replica al sp 500.

          Un saludo.

        • Antonio R. Rico dice:

          Alex, no todos los fondos indexados son iguales, y si realmente has leído todo el blog, habrás encontrado entradas en las que se exponen las características que deben tener los buenos fondos. No todo replican igual de bien el índice, ni todos lo hacen con una cesta fiel al 100% de las acciones del índice, ni todos tienen el mismo tracking error, ni todos hacen lo mismo con los dividendos y las ganancias de capital al vender activos,… El TER es una buena herramienta para identificar la calidad del fondo indexado. A menor TER, como norma general, más ganas tú.

        • Martín (HDSprngr) dice:

          Si te refieres al FN S&P 500, la diferencia está en que no contiene dividendos, y además utiliza derivados, así que no es una réplica exacta de acciones en la misma ponderación que el índice.

  10. bruce dice:

    Buenas,

    Nadie se ha fijado en que Amundi y Pictet cobran un 4.5% y un 5% de suscripcion????

    Eso quiere decir que cada vez que hagas una aportacion te vuelan 4.5% de rentabilidad! !

    Si rebalanceas una vez al año y traspasas dinero a este fondo te penalizan con otro 4.5%!! Sobre el capital que traspases / suscribas!

    Nadie se ha parado a pensar en eso y como afectara a la rentabilidad final??

    • Antonio R. Rico dice:

      No lo cobran. Digamos que un gran porcentaje de fondos lo indican por si alguna vez “necesitan” sangrar más aún a los inversores, pero en la actualidad no cobran absolutamente nada en la compra de participaciones del fondo.

      Si así fuese, no cabe duda que no sería coherente usar fondos, y es por ello que puede ser útil no tener la cartera entera con fondos, por si en el futuro las “reglas” del juego cambiaran.

      • Miguel dice:

        Hola Antonio,

        Precisamente esta semana he estado pensando en aportar una cantidad importante de mis ahorros al fondo de Amundi que propones. Por supuesto, la comisión de suscripción es algo que me preocupa bastante, y no encuentro información acerca de lo que comentas.

        Sabré en el momento de hacer la aportación cual va a ser la comisión que se me cobrará? De alguna manera tendré la certeza de que realmente va a ser del 0% como comentas antes de ordenar la suscripción?

        Muchas gracias, saludos.

  11. Luis dice:

    Que te parece:

    RV 60%

    25% Acciones Euro > ING Euro Stoxx 50
    25% Acciones Mercado Global > Amundi Funds Index Equity World
    10 % Emergentes > Pictet Emerging Markets Index

    RF 40%

    20% Bonos Euro > ING Renta fija
    20% Bonos Global > Amundi Index Global Bd EUR Hdg

    • Antonio R. Rico dice:

      Me parece una cartera para ganar al 95% de los inversores con el mismo perfil de riesgo, a largo plazo. Diversificada, barata y sencilla. Los fondos de ING no son los más competitivos, pero aún así son preferibles a otras basuras que se venden por ahí.

      • Jaime dice:

        Una pregunta técnica…si uno quiere más o menos mantener los porcentajes que sugiere Luis en relación a Acciones Euro/Mercado Global, habría que tener en cuenta que el Amundi Equity World incluye ya un 13% de su cartera en acciones zona Euro, más o menos? O esto no importaría mucho (total, el cambio final sería bajar dos o tres puntos el porcentaje de un fondo con respecto a otro)? Saludos

  12. bruce dice:

    Respecto a lo de tener el 90% en la misma gestora. Le he preguntado a Amundi sobre que pasaria si la gestora o la comercializadora quebraran. Esta ha sido su respuesta:

    Estimado Bruce,

    Los fondos Amundi son comercializados por diferentes vías dado que nosotros no comercializamos fondos directamente a particulares.

    Si hablamos de los fondos indexados son fondos comercializados por ING y gestionados por Amundi, y por lo tanto lar órdenes vendrían directamente de ING.

    Si cualquiera de las dos Entidades quebrara o sufriera cualquier percance, en España los fondos están registrados a nombre de los partícipes, es decir son nominativos con lo cual su dinero no sufriría ningún quebranto.

    Espero que se hayan resuelto sus dudas.

    Un saludo,

    • Jose dice:

      Los Fondos de Ingbank del Eurostoxx50 tambien son nominativos? es que me pierdo porque siempre dicen que las acciones internacionales están en cuentas omnibus globales y no son nominativos.

  13. Marc dice:

    Buenos días,

    Existe en Renta4 o alguna otra comercializadora con un fondo que replique el “MSCI World NR USD” como el Amundi Index World? Acabo de contratar este fondo y no me gustaria tener todos los huevos en la cesta de Amundi.

    Para el resto de categorias ya las he dividido en 2 (Amundi/Pictet) tanto para Europe, Pacific, Emerging…

    Gracias

  14. RAFAEL MARTINEZ MORENO dice:

    Hola, soy nuevo tanto en el blog como en el mundo de los fondos. Quería hacer una pregunta para saber si he entendido bien la sistemática de los fondos indexados en cuanto a la replicación de los mercados.
    Es buen momento ahora mismo para contratar fondos indexados o sería mejor que la bolsa estuviera más abajo? No se si me explico bien en la pregunta, si como he entendido estos fondos replican un determinado índice de referencia, por ejemplo el ibex 35, si éste está cerca de su máximo histórico que fué si no me equivoco con el “boom” de la construcción, cosa bastante improbable que se vuelva a repetir, no sería mal “negocio” comprar cuando el índice de referencia esté cerca de su máximo histórico.

    Gracias y espero vuestras respuestas para ir aprendiendo cada día un poco más.

  15. cercediglio dice:

    Hola,
    Lo primero es dar las gracias a Antonio y a todos sus colaboradores por la labor de divulgación que estais haciendo y avisaros de que en este nuevo camino que me meto voy a necesitar muuuucha ayuda, así que paciencia conmigo, que espero estar por aquí intentando aprender.

    Respecto a la cartera para vagos que propones (50% Amundi Index Global Bd EUR Hdg, 10% Pictet Emerging Markets Index, 40% Amundi Index Equity World), la cual es muy tentadora, me surge la duda de si no es demasiado vaga y si tiene sentido hacer otro reparto RV/RF.

    Estoy planteando hacer una migración paulatina de mis fondos sangrantes, aleatoriamente seleccionados y restructurar mi inversión en un 10% CASH, 7%METALES, 60%RV y 23%RF. Para estos dos últimos porcentajes tiene sentido utilizar los tres fondos anteriores asignando un 23%, 15% y 45% respectivamente o es que la cartera vaga, por alguna razón que se me escapa, solo funciona para reparto 50/50?

    Respecto a lo de demasiado vaga, a lo que me refiero es a que no te premite reestructurar la RV por áreas geográficas cuando hagas el rebalanceo semestral/anual. Pero tiene sentido ese rebalanceo en el largo plazo (15-20 años)? ¿Es mas interesantes comprar cuando una region baja o cuando sube o es que realmente no hay respuesta y hay que conformarse con seguir a un indice global que al final diluye los problemas? Quizá la opción sea comenzar con estos tres e ir agregando fondos indexados regionales (Europa, USA, Pacífico) y ver si una gestión mas activa de estos últimos aporta algún beneficio. ¿Alguien lo ha hecho?

    Y para terminar, comentar que la cantidad de información de este blog y sus antecesores me tiene desbordado. Desgraciadamente no tengo tanto tiempo como me gustaría.¿Alguien me puede orientar y recomendar por dónde empezar o qué entradas/temas/libros no hay que perderse?No creeis que sería buena idea dar de alta en el foro el tema: POR DÓNDE EMPEZAR…

    Un saludo y discupas por el tocho.

    • Antonio R. Rico dice:

      Hola, muchas gracias por tu comentario y por tus propuestas. Las estudiaré´con atención e interés. Voy por partes.

      1. Las carteras vagas tienen infinitas composiciones, lo que pasa es que cuanto más simple, más vaga. Esa cartera que propones está también muy bien, pero solo tú sabrás si es lo mejor para ti. De hecho, si junto mi cartera patrimonial total, sería muy parecida, con un poco más de oro, que como mínimo será siempre del 10%, hasta que sea la edad suficiente como para que el riesgo me obligue a acercarme a una cartera permanente, más conservadora y estable, aunque también bastante rentable en los últimos 40 años. Ahora que soy joven, mi cartera tiende más a ser Bogle, como la que tú te propones.
      2. El rebalance es muy muy muy beneficioso. Te obliga a comprar barato y vender caro, por lo que recompones el riesgo de tu cartera y además ganas rentabilidad a largo plazo. Y se nota!
      3. ¿Por dónde empezar? Pufff, hay una pestaña en el anterior blog que se llama “blog topics”. Igual te ayuda. Veré qué puedo hacer para ir creando una guía para este blog.

      Un saludo.

      • cercediglio dice:

        Antonio,
        Mil disculpas si repito preguntas del pasado, que por lo que he leido se te habrán desgastado los dedos de teclear mil veces algunas respustas. Me estoy poniendo al día a base de dormir poco…..en fin, una pena que no me enganchara este carro hace tres años, pero bueno mas vale tarde que nunca.

        Hay un tema que me quita el sueño y comparto con todos, para ver que os parece: Estoy de acuerdo con que a largo plazo cualquier momento es bueno para invertir, siempre y cuando puedas mantener las aportaciones en el tiempo. En el caso de hacer un traspaso de cartera esto podría hacerse con asignaciones periódicas del mismo orden que tu futura inversión anual, pero esto me llevaría 10 años.

        Una de las estrategias que has sugerido en el pasado era restructurar nuestra localización de activos incorporando nuestros productos a la cartera global, verdad? El caso es que mis dos fondos pensan un 82% en RV y 18 %RF. El de renta fija es en dolares y lo cambiaré por el Amundi Index Global Bd EUR Hdg. El de RV es de sector salud (mala diversificación) y se reparte en 39%, 46% y 10 % para USA, Europa y Japón respectivamente.

        ¿Cómo veis lo de traspasar parte del fondo para conseguir mi reparto 73/27, reestructurar el reparto geográfico y meter algo de emergentes? ¿Considerais que quedarme tan expuesto en el sector salud sigue siendo un suicidio? ¿Creeis que lo mejor es hacer un cambio radical en la cartera aun cuando corra el riesgo de comprar caro?

        Ya se que cada uno tiene que hacer la cartera con la que duerma agusto independientemente de como vaya el mundo financiero, pero se agradecen sugerencias.

        Un saludo y muchas gracias.

        PD. Para mi suguiente comentario espero plantear alguna duda sobre la compra de oro y/o plata y proponer una propuesta de cartera. ¿Es este el sitio adecuado?

        • Antonio R. Rico dice:

          1. ¿Cómo veis lo de traspasar parte del fondo para conseguir mi reparto 73/27, reestructurar el reparto geográfico y meter algo de emergentes?

          Es lo que YO haría, sin especular con que te vaya a ir mejor que hasta ahora.

          2. ¿Considerais que quedarme tan expuesto en el sector salud sigue siendo un suicidio?

          Un suicidio no, pero solo tú sabes las razones de porqué lo tienes así, y no más diversificado.

          3. ¿Creeis que lo mejor es hacer un cambio radical en la cartera aun cuando corra el riesgo de comprar caro?

          Pues por tu cartera actual, parece que te quedarás casi igual de invertido en RV, por lo que no veo la preocupación.

          4. Para mi suguiente comentario espero plantear alguna duda sobre la compra de oro y/o plata y proponer una propuesta de cartera. ¿Es este el sitio adecuado?

          Siéntete libre de preguntar cuanto quieras.

  16. cercediglio dice:

    Hola Antonio,
    Ya sabía yo que la respuesta me iba a hacer pensar…De momento lo estoy consultando con el Common Sense, a ver si entre Bogle y Rico acabo por aclararme. Aunque llevo poco del libro, me surge la siguiente duda fundamental. Parece que todas las teorías de Bogle se basan en el estudio del mercado americano. ¿Cómo se extrapola todo esto a la cartera Eurobogle, pensando en la ponderación de activos?En el fondo RV de Amundi Global el reparto es de 54%, 30% y 8% para USA, Europa y Japón respectivamente. ¿Conviene que nuestra cartera mantenga esa distribución geográfica? ¿Es recomendable/necesario sobreponderar los activos locales? ¿En este último caso cuál es el reparto recomendable?

    Aunque releyendo los foros, hay preguntas que se han formulado una y otra vez, disculpa que me repita, ya que algunas respuestas puede que hayan cambiado a lo largo de los años.

    Empiezo con el cuestionario:

    1. Ya tengo una cuenta operativa en Selfbank. Algún otro broker recomendable para diversificar compra de fondos indexados baratos: Renta4, Inversis….?

    2. ¿Se pueden comprar ya fondos de Vanguard?

    3. Es recomendable tener ETF´s. ¿Qué broker recomiendas? A partir de que cantidad son mas competitivas los ETF´s que los fondos?

    4. Aunque tengo claro que voy a diversificar, me gustaría sobreponderar un poco el sector salud en mi cartera mediante algún indexado. ¿ Cómo buscar el mas barato/competitivo?

    5. Respecto a los metales, cumple el mismo papel el oro que la plata? Lo digo porque a priori, sin tener mucha idea, me parece mas interesante comprar en estos momentos plata y dejar las compras de oro para posteriores rebalanceos

    6. Cash: en la actualidad tengo esa parte en la cuenta Coinc que da un 1,4%. Existe alguna opción menos mala?

    Ya queda poco para mi fecha de compra y la verdad es que tengo ganas de comprar y olvidarme una temporada de andar moviendo los dineros de acá para allá.

    Un saludo.

    • Antonio R. Rico dice:

      1. Pues esos.

      2. Se puede, pero mínimo 100000€.

      3. En Gaesco tienen buenas comisiones para ETFs y Renta fija. Está bien diversificar productos por si en el futuro cambian las reglas del juego, que cambiar cambiarán…

      4. Algún ETF de Vanguard o Ishares.

      5. No. El oro es 90% dinero y 10% metal industrial. La plata es 10% dinero y 90% metal industrial.

      6. Para el cash hay que buscar seguridad y liquidez. La rentabilidad no es lo más importante en este caso.

  17. Martín (HDSprngr) dice:

    Buenas tardes, Antonio,
    Sobre (2). Me podrías indicar que broker dispone de los fondos Vanguard.
    Muchas Gracias
    Saludos

  18. Es suficiente con diversificar en gestora y no en comercializadora? Si establecemos un porcentaje de importancia en diversificar gestora y comercializadora, cuales serían? Y los motivos?

    • Antonio R. Rico dice:

      Pues es una pregunta sin una respuesta exacta posible, me temo. Pienso que si quiebra la gestora es algo más complicado, ya que la comercializadora lo único que hace es apuntar tu compra. Me decanto particularmente por dar más importancia a la gestora, es decir, prefiero un ETF de Vanguard o de Ishares que un ETF de mala calidad y sin volumen en un gran banco.

  19. pulpin dice:

    Ante todo felicidades por el blog. Este es mi primer comentario-consulta. Para las acciones que te parece el Vanguard Stock Idx Inv IE00B03HCZ61. ¿parece una buena opción?

  20. Albert dice:

    Hola,

    No sé si os habéis fijado, pero Amundi ha sacado un fondo indexado para emergentes y dos para renta fija europea (corporativo y gubernamental).

    En Selfbank he encontrado el fondo de emergentes [1] y el de renta fija europea corporativa [2].

    Creo que es una gran noticia, y sería estupendo que se pudiera contratar el fondo de renta fija gubernamental.

    Saludos,
    Albert

    [1] http://bit.ly/1AH6aJa
    [2] http://bit.ly/1xTN01K

    • Albert dice:

      Hay un error en el comentario, los fondos de renta fija son Euro y no europea.

    • Antonio R. Rico dice:

      Albert, muchas gracias por el apunte. Los había visto también en Inversis, por si alguno trabajáis con ellos. A mí también me parecen muy buenas opciones, de lo mejor que se puede encontrar para indexarse en bonos y acciones emergentes. Desde luego en fondos no tienen rival.

  21. cercediglio dice:

    Hola a todos,
    Yo actualmente tengo en RF el de Amundi Global con divisa euro cubierta ⅔ y el Pictet Short Mid Term ⅓. Estaba pensando en alternativas, pero no tengo mucha idea, la verdad. Podeis comentar como complementaria a estos el RF Euro corporativa y en q porcentaje los repartiríais? Alguna alternativa al Pictet indexado?
    Muchas gracias
    Pd. Respecto a mi cartera, aunque Bogle no es muy amigo del tema, deja abierta la posibilidad de fijar la RF = edad +/- 15% variable con modificaciones paulatinas en función de expectativas. Q opináis de esto?

    • Antonio R. Rico dice:

      Por partes:

      – Una alternativa es el Amundi indexado de RF corporativa, o el Amundi indexado Euro Gov. Fuera de eso hay poco bueno, bonito y barato.
      – Con respecto a cambiar el porcentaje de RF según las expectativas, si te crees capaz de predecir el futuro, ¿qué puedo decirte yo? Casi mejor dejar un 5% de la cartera para usar un fondo aparte y especular con su buen comportamiento a corto plazo, mejor que ir cambiando la cartera principal. Es mi opinión.

      Un saludo.

      • cercediglio dice:

        Antonio, y como se complementan las unas con las otras? Hay algún criterio para repartir entre Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg AE-C y el el Amundi indexado de RF corporativa?
        Otro problema que estoy viendo en mi traspaso a indexados es que al final lo voy a tener casi todo con Amundi en cuentas omnibus.Tengo pendiente diversificar en gestora y comercializadora. Esto último hasta ayer nunca me había preocupado, pero después del descontrol que está teniendo la web de Selfbank…me empezaron los temblores y no creo que meta mas ahí. De momento tengo un 35% en Selfbank, 50% en la Caixa y 15% en Bestiver. Cuando mueva todo a indexados, lo suyo sería tener 3 comercializadoras con dos fodos en cada una (RF y RV) para facilitar el rebalanceo anual.
        ¿Sabes si se puede conseguir un certificado papel (sellado y apostillado) de las participaciones asignadas enuna cuenta omnibus?
        De las otras comercializadoras, con la que no tengo experiencia, cual es la menos mala? Ya se que cada una tiene lo suyo, pero hay alguna a la que no le bailen las cifras de la web?

        Respecto a lo de predecir el futuro…cuanta razón llevas. Simplemente estaba buscando alguna regla que me diera un poquillo de flexibilidad, sin hacer locuras, pero quizá lo que propones tenga mas sentido.

        Un saludo y muchas gracias

        • Antonio R. Rico dice:

          Es cierto que Selfbank es un poco incómodo para los traspasos. De repente te desaparece el total del fondo traspasado y no aparece en el fondo de destino hasta algún día después, y es muy chungo ver la cuenta de fondos a cero euros. Hay pocos fondos de bonos decentes de gestoras españolas, así que, o pagas más, o omnibus al canto.

          Los fondos indexados de RV los puedes diversificar con los de Pictet, que también son muy apropiados.

          Para los bonos corporativos no hay ningún criterio ideal. Asígnales desde el principio un porcentaje y síguelo para siempre.

  22. Juan. dice:

    Hola, ¿ puedo comprar estos fondos en la caixa ?. Gracias.

  23. alex_c dice:

    Hola, aprovechando las noticias de Antonio y después de llevar meses leyendo los pdfs del blog para poder participar al menos con algo de criterio, me voy a animar a compartir con vosotros el tipo de cartera eurobogle que voy perfilando.
    Es bastante estándar y se parecerá a la de otros de los lectores de este foro y por eso y para depurar flecos me gustaría compartir con vosotros la idea de cartera y en particular las dudas con la RV global que me estoy dando vueltas desde hace tiempo:
    El fondo de Amundi Equity World esta muy bien considerado, pero para diversificar la gestora convendría buscar alternativas. En ese caso no encuentro fondos indexados que estén a la altura y por eso he mirado los ETF. Me gusta el de iShares MSCI World UCITS que acumula dividendo, tiene un TER 0,4 % y esta en euros. La otra alternativa es el VT, que precisamente tiene en contra esos factores pero que ahora comercializa ING y me vendría bien para diversificar broker. El TER es de 0,19 % (+ 0,4 % de dividendos puede ser? (no estoy seguro)). ING si haces una operación al semestre no te cobra custodia pero al comprar son 25euros. Si que es cierto que pero como dice Antonio, ese coste es solo de una vez pero si haces dos ingresos al año son unos 50 euros al año en esta comisión de forma que hasta que no llegues a tener unos 20000 euros en el ETF este porcentaje penaliza demasiado los costes. El caso es que no veo la mejor solución al entuerto en que me he metido..

    Saludos! y gracias por vuestro tiempo

    RF 40%
    Amundi Fds Index Global Bd Euro Hedge 20%
    Pictet-EUR Short Mid-Term Bonds 20%

    RENTA VARIABLE 60%
    GLOBAL
    Vanguard Total World Stock ETF (VT)20%
    – Alternativa1: Amundi Index Equity World
    – Alternativa2: iShares MSCI World UCITS ETF (Acc)
    Amundi Index Equity Emerging Markets (LU0996177134) 10%
    EUROPA
    Amundi Fds Index Eq Euro AE-C 20%
    Pictet Euroland Index-R EUR 10%

    • Antonio R. Rico dice:

      alex_c, muchas gracias por el seguimiento y por comentar.

      Primero felicitarte por la cartera, y no lo llames entuerto, que más entuerto tiene quien no sabe dónde mete el dinero. Casi mejor gastarlo y disfrutarlo en esos casos.

      Por otro lado me gusta tu cartera. Simple y fácil, barata y de calidad. Las alternativas de la RV Global son todas buenas, y no te vas a equivocar con ninguna de ellas. Lo más importante no es tanto el activo, ya que son buenísimos los tres, sino la estrategia diseñada y seguirla fielmente.

      Un saludo y duro ahí!

      • alex_c dice:

        Muchas gracias Antonio!!
        En ello estamos, con mentores como vosotros es mucho más fácil tomar las decisiones y sentirse cómodo en el camino, así que “duro ahí” para ti y para el resto de asiduos del blog!
        Otra cosa, un poco más general que me tiene mosca es el tema fiscal. En el caso de los fondos y supongo que tb para etfs, se tributa por los rendimientos un 21% según el IRPF, mientras que en el caso del impuesto de sociedades se tributa al 1%. Para Kiyosaki, una de las bases para alcanzar la libertad financiera está en controlar los gastos fiscales y propone aprovecharse de los beneficios de crear corporación para ello. No me parece haber leído opiniones al respecto por aquí, se os ha pasado por la cabeza incluir en vuestro plan financiero la creación de una sociedad? así a priori no me parecería nada desdeñable valorarlo si el patrimonio empieza a ser considerable y estamos pensando en ir haciendo caja con los rendimientos, no os parece?
        Saludos!

        • Antonio R. Rico dice:

          Creo que para plantear eso primero habría que tener una empresa viable, y luego pensar si meter tu cartera en ella. Pensar en montar un negocio solo para tener tu cartera dentro… no lo veo.

  24. Danicas dice:

    Buenos Dias Antonio,
    Primero de todo, gracias por todo el conocimiento que nos has dado a través de este blog. Desde que lo encontré he mejorado mucho el conocimiento de productos indexados.

    Estoy usando fondos de inversión de Isin LU (concretamente uso el Amundi Funds Index Equity World – LU0996182563)
    ¿Que implicación tiene el LU del Isin? Tendré que hacer la declaración de patrimonio al tener dinero en un fondo que está en Luxemburgo? Ahora mismo son cantidades pequeñas que con los años espero que crezcan bastante.

    No me havia preocupado nunca de este tema, hasta que ha llegado el momento en que mi pareja va a seguir una estrategia con fondos indexados siguiendo mis consejos. Y claro, quisiera estar seguro en este aspecto porque no es lo mismo meter la pata con el dinero propio que con el ajeno.

    Gracias

    • Antonio R. Rico dice:

      Hola Danicas.

      No, no es necesario. Está registrado en España y no cuenta como patrimonio en el extranjero para hacienda.

      Un saludo.

  25. juan carbajales dice:

    Puedes volver a publicar tu recomendacion de los fondos para éste año con pocas opciones de inversion.

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