Durante esta última semana hemos visto y debatido sobre los fondos de inversión indexados para la parte de renta variable de la eurozona. Hoy toca el turno a los ETFs, y en cada uno de ellos veremos su composición, costes y tipo de réplica. Vamos con ellos:
1. ISHARES.
Ishares es una de las gestoras de ETFs más interesantes para los inversores europeos, ya que sus ETFs son de bastante calidad, transparentes, baratos y con un volumen más elevado que los del resto de gestoras. Sus productos están domiciliados en Irlanda, Luxemburgo y Alemania. Excluyendo a Vanguard, me atrevería a decir que es la mejor gestora de ETFs.
– iShares MSCI EMU UCITS ETF (IE00B53QG562). Este gran ETF replica a la zona euro al completo, con un TER del 0,33% y reinversión de dividendos. Sin duda, un fenomenal producto.
– iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF (IE00B4L5YV07). Para aquellos que quieran diferenciar la parte large de la cartera con la small, este ETF cumple con ello por replicar el mercado de grandes compañías, que es aproximadamente el 70% de la capitalización bursátil de la zona. Tiene un TER del 0,49% y reinvierte los dividendos. A largo plazo tiene una rentabilidad esperada menor que el anterior, pero tendrá un comportamiento menos volátil, lo que lo alejará más de las small caps en los momentos de euforia y pánico.
– iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF (Acc) (IE00B4L5YV07). Más large aun que el anterior al contar únicamente con el top 50 de la capitalización, o lo que viene siendo el índice Eurostoxx 50. TER del 0,2% y reinversión de dividendos.
– Ishares MSCI EMU ETF (EZU). Para aquellos que se sientan más seguros comprando en el mercado americano, con mayor volumen y liquidez, tienen este ETF de la eurozona con un TER del 0,49% y un reparto de dividendo de algo más de 2% en distribución semestral. Si al final Robinhood se adapta a nosotros cuando vea la luz, quizás podría ser una opción.
2. SPDR.
– SPDR® MSCI EMU UCITS ETF (IE00B910VR50). Con un TER del 0,3%, réplica física y capitalización de dividendos, este ETF es también muy atractivo. Está registrado en España pero por ahora sólo cotiza en Alemania, Italia y Reino Unido.
– SPDR® Eurostoxx 50® ETF (FEZ). Segundo ETF que vemos del mercado USA. Con un TER del 0,29% y repato trimestral de dividendos. Apto para los que quieran vivir de las rentas y quieran volumen y seguridad USA.
3. DB X-TRACKERS.
La gestora alemana parece estar cambiando su estrategia de réplica, pasándose al lado transparente de la cesta física de valores. De los ETFs registrados en España, solo uno se adapta a esta clase de activos que estamos viendo hoy.
– Euro Stoxx 50® UCITS ETF (LU0380865021). Es el ETF más barato con un 0% de comisión de gestión, aunque al convertirse en los próximos días a cesta física de acciones, comenzarán a cobrar un 0,09%. Acumula dividendos y su volumen de negociación en el mercado continuo suele ser bastante bajito, algo más elevado en plazas europeas, lo que también repercute en el encarecimiento de la compra y venta.
4. LYXOR ETFS.
Esta gestora francesa fue una de las pioneras de la venta de fondos cotizados en España. El mayor inconveniente que le veo a sus productos es que reparten las ganancias, además de que son algo más caros y sintéticos. Su volumen de negociación es también bajo y mezclan la réplica entre cesta de acciones y derivados. Sinceramente, creo que no merezca la pena estudiarlos ya que con la gama de las dos gestoras anteriores tenemos una gama más que suficiente.
Pues con esto terminamos el repaso a los activos indexados para las acciones de la eurozona. Junto con los fondos de inversión, estos ETFs complementan una gama extensa de productos que nos permiten crear nuestra cartera Bogle de manera fácil, barata, diversificada y, manteniéndonos fuertes en el camino, con una rentabilidad esperada superior, y esto es en mi opinión, al 95% de los participantes en el mercado de productos financieros.
