Rentabilidad de la Cartera Eurobogle Actualizada

Hacía ya bastantes meses que no actualizaba el comportamiento pasivo de la cartera del blog, y la verdad es que no dejo de sorprenderme con lo idealizado que continua siendo el mundo de los fondos de inversión y sus gestores. Una simple, barata y cómoda cartera indexada es capaz de batir a los más idolatrados expertos de la gestión de activos de riesgo. Aquí está su track de los últimos dos años:

cartera eurobogle 25

Añadiendo los datos de 2014 que aún no aparecían la anterior revisión, mi cartera Eurobogle 25 tiene una rentabilidad anualizada para los últimos tres años del 12,11%. Y este magnífico dato se complementa con una volatilidad muy contenida:

cartera datos

Si comparamos su rentabilidad en el último año con los fondos más aclamados en nuestro país, con una composición en sus portafolios parecida en cuanto a riesgo, vemos que tampoco hay que ser un lumbreras para gestionar una cartera de inversión, de hecho, no hace falta tocar nada:

cartera vs

Esto no quiere decir que estos gestores hayan sido unos mediocres en el último año, sino que solo quiere decir lo que quiere decir… 🙂

Comments

  1. Rookie1971 dice:

    Buenos días, Antonio!
    Simplemente impresionante…cada vez lo tengo más claro.
    Un saludo y gracias!!

  2. Jose dice:

    ¿En algún sitio indicas los fondos que tienes o sólo su distribución?

    • Antonio R. Rico dice:

      No, esta vez he decidido no dar detalles exactos de la composición de la cartera, pero si has seguido el blog te puedes hacer una idea de cuales son. No hay muchas posibilidades en el mercado que se adapten a una cartera Bogle.

      • Jose dice:

        Y qué opinas de:

        25% Acciones Euro
        1. Amundi Fds Index Eq Euro AE-C (LU0389811372)

        25% Acciones Euro Small Caps
        ETF > iShares MSCI EMU Small Cap UCITS ETF (IE00B3VWMM18)

        25% Acciones Mercado Global
        ETF > Vanguard Total World Stock ETF (VT) (Mejor en $)

        25% Bonos Euro
        – Amundi Fds Index Global Bd Euro Hedge (LU0389812933)

        • Antonio R. Rico dice:

          COJONUDA

          • Jose dice:

            Por último, ¿conoces fondos indexados que pueda comprar para sustituir por los ETF?.

            Mil gracias por tus respuestas!

          • Antonio R. Rico dice:

            Para small caps no, pero para el total world acaba de sacar uno Amundi con una comisión de gestión del 0,15%.

          • FJG dice:

            Perdonad mi ignorancia pero es que aun me queda mucho por aprender e igual estoy preguntando alguna burrada…

            En la cartera que propone Jose…¿No sería necesario añadir algún fondo para incluir los emergentes?

          • Antonio R. Rico dice:

            El ETF de Vanguard que se propone incluye emergentes, aunque perfectamente se podría añadir otra clase separada que solo fuese de emergentes. Necesario, lo que se dice necesario, no es, pero podría ser perfectamente válido y coherente.

          • FJG dice:

            Muchas gracias Antonio.

            No me di cuenta que en la ficha del fondo se podía ver la distribución por regiones y ya lo he visto. Disculpad.

            Por cierto, no sé si recomendáis algún lugar para ver la información de los fondos.

            Ayer, haciendo una simulación con Impok usé el ETF de Vanguard sin más, pero luego vi en foros que ese fondo solo permite participaciones mínimas de 100.000€ y claro, si es cierto, ya me gustaría a mi… 🙂

            ¿Dónde se puede ver esa información de forma fácil?. Logro ver mucha información pero, por ejemplo, el tema de las aportaciones mínimas y me pierdo.

            Imagino que la mejor será ir a la propia compañía y coger la ficha, pero si hay algún sitio que dé esa información me ayudaría bastante. He probado con Morningstar y viene mucha información, pero no viene por ejemplo -o no lo encuentro- mínimo para invertir , por ejemplo, en el ETF Vanguard.

            Muchas gracias de nuevo Antonio por toda la ayuda e información que compartes. No tiene precio.

          • Antonio R. Rico dice:

            Te confundes de producto. El mínimo de 100000 es para el fondo. El ETF (VT) se puede comprar desde una participación en casi cualquier broker.

        • Aitor dice:

          ¿Seguís recomendando VT en dólares?

          Ahora que el euro anda en mínimos respecto al dólar, ¿no es una locura meterse con acciones en dólares?

          Al vender las acciones es muy probable que el euro esté más alto, y se esté comiendo parte de la tarta. ¿No sería más adecuado un iShares Core MSCI World UCITS ETF por ejemplo?

          • Antonio R. Rico dice:

            Aitor, el futuro es incierto, y no hay manera de saber a cuánto cotizará el dólar con respecto al euro. Hace poco estaba en 1,3, y ahora está a 1,15, lo que para ti es mínimos. ¿Quién te dice que no estará dentro de dos años en 0,9?

            Lo adecuado para ti no depende de predecir el futuro, sino de tu aversión a la volatilidad por el efecto divisa.

          • Aitor dice:

            Sí, tienes razón. Gracias por tu opinión 🙂

  3. Juan dice:

    Hola Antonio,

    Enhorabuena por tu cartera. Una pregunta, en el cálculo de las rentabilidades anuales de los fondos, están descontadas las comisiones de gestión?

    Un saludo,

  4. registr dice:

    podrias indicar unos cuantos fondos para crear esa cartera para supernovatos que aun no han aprendido ni a “leer”este lenguaje con ciertos tecnicismos?
    gracias

    • Antonio R. Rico dice:

      Los que han indicado jose en un comentario de la última entrada son, en mi opinión, muy adecuados:

      25% Acciones Euro
      1. Amundi Fds Index Eq Euro AE-C (LU0389811372)

      25% Acciones Euro Small Caps
      ETF > iShares MSCI EMU Small Cap UCITS ETF (IE00B3VWMM18)

      25% Acciones Mercado Global
      ETF > Vanguard Total World Stock ETF (VT) (Mejor en $)

      25% Bonos Euro
      – Amundi Fds Index Global Bd Euro Hedge (LU0389812933)

  5. MAC dice:

    Hola Antonio ^_^ Me alegra sigas ahí, intentando sacar rentabilidad a los ahorrillos sin complicarnos demasiado.
    Una pregunta, por curiosidad y q puede interesar a to2:
    Qué plataforma, web, programa… lo q sea… usas para crear los gráficos de evolución y comparativos q incluyes en esta y otras entradas?
    Y para seguir la evolución del las carteras?
    Gracias anticipadas y un cordial saludo.

  6. Alex b dice:

    Gracias. Antonio.

    Perdona. Mi poca capacidad. De juicio. Financiero.

    Voi a hechar un repaso. Profundo. Al blog, y sigo con el interrogatorio.

  7. Enrique dice:

    Hola Antonio,
    dos cuestiones. ¿Por qué el ETF de acciones del mercado global lo recomiendas mejor en dolares?

    Por otra parte, estoy en pleno proceso de creación de mi cartera tipo Eurobogle, y aunque ya la tengo confeccionada en buena parte, tengo cierta sensación de que no es el mejor momento. Con los tipos en mínimos y con subidas más o menos en puertas, ¿la estrategia de fondos de corto y medio plazo no varía?.

    Gracias

    • Antonio R. Rico dice:

      1. Porque es extremadamente líquido.
      2. El mejor momento para invertir es SIEMPRE, lo que pasa es que NUNCA sabremos cuál es el mejor momento para aportar una cantidad importante a nuestra cartera.

      • FJG dice:

        1. Siendo Dolares, al comprar las participaciones en el fondo, el banco con el que hagas la compra ¿Se lleva comisión por el cambio tanto en la compra como en la venta de las participaciones por operar con otra divisa?.

        En ese caso…¿No sería mejor comprar -si es que hay- con alguno que sea en Euros?

        ¿Cuanto debería ser liquido un fondo para que no haya riesgo de quedarte sin poder moverte a otro fondo y cómo se mide, para ver si hay algo similar en EUR?.

        Muchas gracias.

        • Antonio R. Rico dice:

          1. Sí, te cobrará la comisión de cambio que tenga el broker. No es mucho, pero algo se lleva.
          2. ¿Cuánto para que no haya riesgo? Debería ser líquido como el agua para que el riesgo sea 0. Bienvenido al mundo de las finanzas…

  8. cercediglio dice:

    Hola Antonio,
    En qué se fundamenta la extrapolación de las teorías de Bogle a una cartera Euro. Lo digo por desconocimiento ya que veo que sus estudios y conclusiones están basadas en el estudio del mercado americano y en la cartera Eurobogle se sobrepondera la RV Euro.

    Respecto a la RF, estoy mirando dos fondos, que creo que se complementan, pero no tengo mucho criterio para establecer un reparto entre ambos. Los dos son conocidos en el foro:
    – Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg AE-C
    – Pictet-EUR Short Mid-Term Bonds

    Como el primero es mas barato había pensado en repartir 2/3 – 1/3 para reducir costes.¿alguna idea mejor?

    Un saludo y muchas gracias.

    PD. ¿Qué te parecería abrir en el foro una entrada:FONDOS BUENOS, BONITOS Y BARATOS PARA CARTERA EUROBOGLE?

    • Antonio R. Rico dice:

      Tu proporción 2/3 me parece muy buena.

      por favor, siéntete libre de abrir el hilo que desees. Está para eso.

  9. @JLuis dice:

    Hola. Pregunto esto aquí porque no consigo hacerlo en el foro (me permite acceder como usuario al blog, pero me desconecta en cuanto paso al foro). No es la primera vez que me pasa y no recuerdo como lo he sorteado otras veces (o si se ha arreglado “solo”).

    La cuestión. Llevo un buen rato buscando fondos para mi cartera boggleheads con selfbank. Los busco en morningstar y selfbank. Ninguna de las dos herramientas parece genial. Intento actualizar un poco mi cartera y repasar los fondos. Por fin, parece que poniendo “index” consigo más o menos ver lo que quiero en selfbank, pero “sólo” me salen 20 fondos “index” en “renta variable”, todos o de pictet o de amundi. Mi pregunta es si alguien me puede confirmar que la oferta de fondos de renta variable de gestión pasiva se reduce a estos 20 fondos de estas dos gestoras o hay algo más que puedo hacer para encontrar otras alternativas que sí me salen en morningstar (donde parece haber una enorme proliferación de competidores que han comenzado recientemente una actividad en este segmento).

    En fin, si crees, Antonio, que esto se puede mover y/o pega más en el foro, adelante.

    Un saludo a todos.

    • Antonio R. Rico dice:

      Hola JLuis, gracias por comentar.

      En cuanto al foro, cuando tengas ese problema lo resolverás simplemente refrescando la página. Es un rollo de incompatibilidad del plugin con algunas versiones de exploradores.

      En cuanto a los fondos, los que ves son los que hay. Desgraciadamente no hay más. Por ahora no interesa a la industria, cuyos intereses no son los mismos que los tuyos.

      Un saludo.

  10. alex dice:

    Hola!

    Quisiera saber cual es la razon de invertir en RV Europa en vez de la RV mundial. No va eso un poco en contra de la filosofia de invertir indexando?

    Teniendo en cuenta q en el mundo europa no representa ni un 30% ( y va a la baja) a mi me parece una inversion poco ponderada y objetiva…

    • Antonio R. Rico dice:

      Hola Alex, cualquiera de las dos formas de afrontar la parte de renta variable es apropiada, solo depende del nivel de volatilidad que quieras soportar.
      En el caso de RV global, estarás más expuesto al movimiento de los precios de las divisas, que no quiere decir que sea malo.

      Por otro lado, ser un inversor pasivo no significa tampoco meter la cabeza en la tierra cual avestruz. Al menos, tienes que adaptar tu cartera a tus necesidades, y una vez hecho esto, dejar al jamón que cure tranquilamente.

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