Una vez que hemos visto el diseño de la Cartera EuroBogle, tengo que recordarte que es solo uno de los cientos de diseños distintos que un boglehead puede realizar para dar forma a su cartera de inversión. Este que ves en el blog es el mío personal, pero el tuyo puede tener más renta variable global, o menos small caps,… o sencillamente otra estructura de productos indexados.
Y recuerda también que el 70% del peso en el funcionamiento de la cartera vendrá por la relación RV/RF, el 20% corresponde al diseño fino en distintas clases, y el 10% a los productos elegidos. Así que no te comas mucho el tarro y diseña tu cartera a tu gusto, que ya tendrás tiempo de ir dándole forma si de verdad quieres complicarte un poco más.
Para la parte de renta variable de la zona euro tenemos un montón de fondos y ETFs, y aquí voy a exponer los que pienso pueden ayudar a mejorar el rendimiento de ese 10% que corresponde a los productos elegidos, que aunque parezca que es poco, la diferencia a 30 años entre un 5% y un 5,5% anual es considerable. Hoy dedico la entrada a los fondos para no saturar con demasiada información en un mismo artículo, y en la siguiente entrada veremos los ETFs, sus ventajas y sus inconvenientes con respecto a los fondos.
1. Amundi Fds Index Eq Euro AE-C (LU0389811372). Creo que es el mejor producto que disponemos en cuanto a diversificación, precio (TER 0,43%) y posibilidad de ahorro fiscal. Su comportamiento desde inicio es intachable, siguiendo al índice MSCI EMU NR EUR bastante bien.
2. Pictet Euroland Index-R EUR (LU0255981135). Podríamos darle la medalla de plata, y la pena es que ya no tenemos la posibilidad de contratar la clase P, ya que por lo visto Selfbank ha decidido que no es un producto acorde con sus objetivos de venta. Sigue el mismo índice que el Amundi pero su TER es de 0,63%.
3. Fidelity Euro STOXX 50™ A-Acc-EUR (LU0261952682). Este fondo indexado sigue el comportamiento del Eurostoxx 50, por lo tanto es menos diversificado que los dos anteriores, aunque también menos volátil al estar compuesto solo de grandes compañías. Su TER es del 1%. Bankinter y AC tienen dos fondos casi idénticos.
4. INGDirect FN Eurostoxx 50 (ES0152771038). Igual que el fondo de Fidelity, pero con un TER del 1,09%, un precio no muy atractivo para ser indexado. No tiene ninguna ventaja con respecto a los anteriores, si exceptuamos la facilidad y comodidad propia de los productos naranja, sobretodo para los clientes que trabajan con ING mes a mes, y el hecho de que es un fondo domiciliado en España, lo que supone, a priori, que no estarán tus participaciones en una cuenta omnibus.
5. AC Euro Stoxx 50 Índice FI (ES0107365035). Al igual que el fondo naranja, está domiciliado en España y si no eres cliente de ING ni quieres serlo, es contratable desde las principales plataformas de fondos. Su TER es de 1,14%, que ya empieza a ser caro para un fondo indexado.
6. Bankinter Índice Europeo 50 FI (ES0114754031). Para los que trabajen con Bankinter y gusten de los fondos domiciliados en España y que le manden cartitas a casa por correo con la posición y todo ese rollo, tienen este indexado al EU50 con un TER de 1,12%. También es contratable fuera de Bankinter.
El comportamiento de cada uno de los fondos en los últimos 5 años ha sido el siguiente:
– Amundi: 77,5%
– Pictet: 74,5%
– Bankinter: 66,5%
– Fidelity: 64,3%
– ING: 60,2%
– AC: 58,1%
Aquí tienes los datos. Saca tú mismo las conclusiones. ¿Piensas que es mejor replicar la Zona Euro aunque sea más volátil que el índice de las 50 compañías top? ¿Te has fijado que el fondo de Bankinter y el de AC tienen una diferencia sensible de rentabilidad con prácticamente el mismo TER? ¿Y que el Fidelity, siendo el más barato referenciado al EU50 no es el mejor parado? ¿Crees que merece la pena indexarse con comisiones por encima del 1%? ¿Qué importancia le das al domicilio en España?