Una cartera que satisface las necesidades de inversión tanto de ahorradores como rentistas

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“Los que están siempre de vuelta de todo son los que nunca han ido a ninguna parte”.

Antonio Machado

¿Sabes ese momento en el que estás estudiando, aprendiendo o practicando sobre algún concepto o disciplina y de repente dices “ahí va, cómo no lo he visto antes“? Ese momento en el que descubres la clave que te lleva a la solución de una búsqueda incluso de años.

Buscaba una estrategia que respetara los estándares de la inversión pasiva, pero que ofreciera una serie de ventajas psicológicas que me ayudaran a mantenerme fuerte en el camino independientemente del ciclo bursátil en el que nos encontrásemos. Una de esas ventajas vendrá de la mano de las acciones de dividendo creciente.

En primer lugar, como base, un activo de inversión que sea una cartera diversificada mixta todo en uno cumple con mi idea de un fondo siempre. Para el inversor medio o para el que acaba de comenzar, para el que salió escaldado de las últimas crisis y ciclos bajistas, o para el que confió en el asesor equivocado y necesita alejarse de la búsqueda de la piedra filosofal que le lleve a la riqueza rápida.

Me gustan las estrategias de inversión para los inversores medios que se toman en serio la creación de riqueza real para ellos (as) y para sus familias. Los inversores que desean adoptar un sistema simple con el que sacar partido a los ahorros tan duramente generados. Y es importante destacar que no atiende a teoría alguna, sino que es un método sistemáticamente demostrado que soporta cualquier ciclo económico con destacada gallardía.

En segundo lugar, para inversores que tienen otras cosas que hacer distintas a estar vigilando sus fondos, acciones o resto de activos elegidos de forma especulativa para acelerar la consecución de la riqueza. Todo lo que se requiere es echar un vistazo para controlar tu posición financiera cada vez que realicemos nuestras aportaciones mensuales o periódicas. Y en realidad ni eso hace falta.

Perder el tiempo vigilando los mercados y nuestras carteras en vez de disfrutar de nuestro tiempo libre significa menospreciar todo lo bello que la vida nos puede aportar si sabemos cómo disfrutarla.

En tercer lugar, pensada para que sirva tanto para ahorradores como para rentistas. Me explico.

El objetivo de largo plazo es que una estrategia de inversión aspire a una rentabilidad media del 4% anualizado más la subida anual del coste de la vida, que por la inflación media pasada (3%) vendría a ser un total del 7% anual. Gracias a esa rentabilidad esperada, alcanzable y poco pretenciosa, el ahorrador joven puede sacar partido a sus ahorros y beneficiarse de la magia del interés compuesto, sin la volatilidad y los dolores de estómago que generan las carteras 100% renta variable, y el jubilado puede actuar como rentista sacando un 4% anual del capital acumulado sin que el valor real de su patrimonio se vea mermado.

Y en cuarto y último lugar, las acciones dividend growth aportan la ventaja psicológica de la que te hablé en los primeros párrafos. Esta ventaja no viene tanto porque tengan una volatilidad media menor a la del resto de acciones, lo que las hace reaccionar en menor medida cuando se producen duras sacudidas bursátiles. Ni tampoco porque hayan mostrado (no sabemos si seguirá pasando en el futuro) un mejor rendimiento que el mercado general:

aristocrats vs sp500

Sino que en mi opinión, la verdadera ventaja es la de que el inversor puede tangibilizar las acciones en las que invierte su dinero.

Con lo anterior me refiero al hecho de que este tipo de acciones hacen palpable su valor para el inversor, les hacen sentir una idea física en un mundo tan abstracto como es el de la bolsa. Echa un ojo a esta cartera ejemplo de acciones de dividendo creciente:

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¿Qué sientes cuando ves estos logos? ¿No te da la impresión real de que si compras acciones de estas empresas te estarás beneficiando también de sus ventajas competitivas y sus imágenes de marca?

Cada vez que lavas el pelo a tus hijos con el champú de Johnson & Johnson, tomas un yogur de Danone, bebes una Coca Cola o enciendes la luz de tu salón (Red Eléctrica), podrás asociar esos gastos a un beneficio para tus acciones, y por ende, para tu patrimonio.

Incluso, hay una vertiente del value investing que trata de buscar las ventajas cualitativas sobre las cuantitativas a la hora de encontrar valor en una empresa. Pues bien, las acciones dividend growth, por el propio hecho de poder incrementar su dividendo de forma ininterrumpida durante tantos y tantos años, demuestran unas ventajas cualitativas como empresas, por sus superiores ventajas competitivas y sus imágenes de marca.

Además, al no requerir ningún tipo de análisis financiero, las carteras de acciones de dividendos crecientes son muy fáciles de gestionar. Si cumplen con sus exigentes requisitos siguen en cartera, y si alguna falla un año no incrementando su dividendo (esto querrá decir que ha dejado de tener sus ventajas cualitativas como empresa), la sacamos y entrará en cartera otra gran empresa global. Esto trae además un ahorro de costes que es siempre clave en la rentabilidad de largo plazo de cualquier vehículo de inversión colectiva.

Como siempre, un abrazo grande.

Comments

  1. Como dices, la verdadera importancia es que compras y te olvidas. Sé que puede dar yuyu tener solo unas “pocas” acciones en cartera, pero yo estaré muy tranquilo precisamente porque son empresas reconocidas y con solvencia. No se trata de que sea la mejor inversión o el mejor fondo, sino la mejor forma de comprar y olvidarse hasta de rebalancear entre RV/RF, todo a un coste fantástico (mejor que Indexa a menos que tengas 500k, por ejemplo, ja, ja).

    Por supuesto, siempre es bueno diversificar si el patrimonio es alto. Por eso tengo un PP con Indexa (y así sigo la indexación, que también es una forma fantástica de invertir como has expuesto en otras entradas) y el Magallanes Microcaps como te dije por su particularidad (y con el 5% de coste de reembolso antes de 5 años, otra razón para olvidarme y sentirme “protegido” si la gente retira su dinero). Pero el grueso de mi cartera, invertir y olvidarme. Ya preguntaré cómo hacer aportaciones automáticas para olvidarme 100% de todo e intentar disfrutar de mi tiempo libre mucho mejor en vez de estar siempre al día viendo cotizaciones.

    ¡Ánimo y muchas gracias por compartir tu sabiduría!

    Pablo

    • Antonio R. Rico dice:

      Ya no queda nada!

      Y fíjate el Voya que no llega ni a 25 acciones! Y sí, eso es, no se trata de ser el mejor en un mes, año o lustro, sino de estar convencido de que es un instrumento que se adapta a lo que buscamos y a nuestro perfil. El puesto en el que quede en cada ciclo depende de la aleatoriedad.

      Como siempre muchas gracias a ti Pablo!

      • Alejandro Calderón dice:

        Hola Antonio. Me gustaría que me incluyeras en la lista de interesados en tu granja.

        Un saludo.

        Alejandro

        • Antonio R. Rico dice:

          Hola Alejandro, ya tienes los últimos correos de novedades enviados. Justo a tiempo porque ya estamos empezando!

          Muchas gracias!

  2. Andrés dice:

    Estoy interesado. Gracias

  3. Manuel dice:

    Hola Antonio.

    Estoy interesado en recibir información de tu proyecto.

    Gracias.

    • Antonio R. Rico dice:

      Hola Manuel, ya te he apuntado. Tienes también los últimos correos de novedades reenviados. En nada comenzamos!

      Gracias a ti!

  4. Benito dice:

    A mí me va como un guante este instrumento. Ningún año me llevaré el anillo pero sé que siempre jugaré los play.offs. Mi problema es que lo tengo tan claro que no sé qué hacer cuando tenga que buscar otra opción para diversificar. Un saludo.

  5. Jose dice:

    Hola ,como tengo q hacer para unirme al club?
    Saludos

  6. Pedro dice:

    Hola Antonio,
    Estoy interesado en el proyecto. Me gustaria recibir informacion al respecto.
    Un saludo.

  7. Miguel dice:

    Estoy muy interesado, gracias por tu ayuda

  8. JAUME ROQUET SANCHEZ dice:

    Buenas tardes, también estoy interesado en recibir información de éste proyecto. Un saludo

  9. JordiC dice:

    Hola Antonio,

    Apúntame a la lista por favor.

    Muchas gracias

  10. Nerea dice:

    Estoy interesada en el proyecto 🙂 Gracias

  11. Gus dice:

    Hola Antonio,

    Gracias por tu labor divulgadora. Estoy interesado en tu proyecto. ¿Podrías añadirme a la lista de correo?

    Un saludo.

  12. Nacho dice:

    Hola Antonio,
    Estoy interesado en el proyecto. Me gustaria recibir informacion al respecto.
    Un saludo.

  13. Dea dice:

    Estoy interesado en recibir actualizaciones del proyecto. Gracias

  14. folixa dice:

    Hola Antonio. Estoy interesado en formar parte del proyecto. Envíame información al respecto, por favor.

  15. Luis dice:

    Hola, yo tambien quiero recibir las actualizaciones para seguir la evolución del proyecto. Gracias

  16. Qué tal Antonio, también estoy interesado en recibir info del proyecto. Un abrazo! Pablo

  17. Venini dice:

    Hola Antonio, estoy interesado. Enviame informacion
    Gracias

  18. Roberto dice:

    Hola Antonio,
    Estoy intereado en recibir información de tu proyecto.
    Gracias

  19. Candido Lavado Amado dice:

    Hola Antonio, me gustaría apuntarme a tu granja la verdad es que suena muy bien.

    Gracias

  20. Borja dice:

    Hola Antonio.

    Revisando la documentación del fondo, en la parte de comisión de gestión hay unos porcentajes que no me cuadran con lo que habías comentado hasta ahora:

    – 2,25% anual si se calcula sobre el patrimonio del fondo
    – 18% si se calcula sobre los resultados anuales del fondo
    – 1,35% anual sobre patrimonio más el 9% sobre los resultados anuales si se calcula sobre ambas variables

    Un saludo,
    Borja.

    • Antonio R. Rico dice:

      Hola Borja,

      Esas comisiones se refieren a la comisión máxima INDIRECTA que podría soportar el fondo. Esto es a que si por ejemplo, Baelo invierte en un fondo de inversión con un 2% de comisión de gestión, esa comisión la tendría que soportar también. Pero no te preocupes que eso no se va a dar, ya que no tengo la más mínima intención de incluir otros fondos en la cartera.

      Muchas gracias Borja!

  21. ARS_ dice:

    Otro interesado en este ilusionante proyecto.

    Dejo el correo a fin de disponer de toda la información al respecto.

    Gracias y mucha suerte con el proyecto que acaba de nacer.

  22. Jesús Martínez Sánchez dice:

    Hola Antonio, estoy muy interesado en participar en tu proyecto. Me añades a la lista de interesados?

    Un saludo.

    • Antonio R. Rico dice:

      Hola Jesús,

      Te apunto. El proyecto recibió de alta el lunes pasado. Puedes verlo en la última entrada publicada para recibir más info.

      Muchas gracias!

  23. Luis de Blas Martinez dice:

    Hola Antonio, estoy interesado en tu proyecto
    Muchas gracias por todo lo que nos aportas.

  24. JAUME dice:

    Antonio, respecto el comentario que haces en tu entrada “….el jubilado puede actuar como rentista sacando un 4% anual del capital acumulado sin que el valor real de su patrimonio se vea mermado……” cuando crees que sería el mejor momento del año en este supuesto de “recoger las rentas” siguiendo esta estrategia ? o es indiferente ?

  25. Angel dice:

    Hola Antonio,
    Pues desde que has añadido acciones asíaticas mejorando el asset allocation de Baelo, estoy más que encantado.
    Ahora si que puedo reproducir lo que en su día proclamó Felipe II (comparaciones a parte si me disculpáis): “En mis dominios no se pone el sol” y es que estando yo todavía durmiendo en plena noche, mis dividend kings asiáticas ya están trabajando para mí (y las del fondo de Amundi Emerging Markets también). Y pasan las horas y me levanto por la mañana para que mis dividend kings europeas junto con el Pictet Europe tomen el relevo de las asíaticas. Ya por la tarde, durante la siesta, toman el relevo las emerging markets latinoamericanas, el Amundi North América y Baelo.
    Vamos, que estoy servido las 24h del dia para que mis ahorros trabajen para mi.

    Abrazo fuerte

  26. Alberto dice:

    Hola Antonio,
    Acabo de ver en la cartera de Baelo que el peso de la renta fija está ahora cercano al 30%. Creo, no estoy seguro, que la intención era dejarlo en torno al 40% (60 RV, 40 RF), ¿es así? ¿o el porcentaje de RF se quedará más o menos en torno al 30% en el futuro?
    Gracias.

    • Antonio R. Rico dice:

      El porcentaje de la RV estará siempre en torno al 60% y el de RF (incluida la liquidez) un 40%. La liquidez se va moviendo conforme se van sucediendo suscripciones, dividendos, compras de bonos,… Nunca será un número exacto.

      Gracias a ti!

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