El dinero divertido o la Cartera Variable

El dinero que es preciado para ti debería estar invertido en un portafolio que previamente hayas planificado y que sea afín a tu personalidad, situación particular, aversión al riesgo y edad. Ya seas un boglehead o un seguidor de Browne, esta regla te aportará la seguridad y tranquilidad suficiente como para que no te sientas incómodo cuando el mercado diga aquí estoy yo.

El dinero divertido es un concepto de William Bernstein, con el que define a la parte de tu patrimonio dedicada a realizar apuestas que no se adecuan al asset allocation de tu cartera principal. Por otro lado, la Cartera Variable es aquella que puedes montar con el dinero que puedes permitirte perder sin que afecte a tu salud financiera, y es un concepto parido por Harry Browne paralelamente a su Cartera Permanente.

Ambos mentores opinan que cualquier tipo de apuesta es válida para ser parte de tu cartera secundaria, pero hay que hacerlo con sensatez. Puedes hacerla solo de acciones, o puedes apostar por el oro o los bonos, o por una combinación de ellos, si piensas que habrá un rally de tus activos seleccionados. Puedes apalancarte, pero sin apostar más de una pequeña parte de esa cartera secundaria, con el fin de que no acabes con ella a las primeras de cambio. Especular no es ni bueno ni malo, pero es arriesgado.

Y a estas estamos. Habiendo llegado mi cartera bogle iluminada con ciertos matices brownenianos a un nivel que me resulta suficientemente saludable, he decidido crear mi cartera variable para el dinero divertido. En primavera de 2009, cuando comencé mi andadura con el primer blog del Inversor Inteligente, y cuando nadie quería oír hablar de acciones ni de renta variable porque las bolsas mundiales no paraban de recortar los precios de sus valores, añadía a mi cartera acciones individuales.

Poco después, y aunque todo lo que compraba subía, me di cuenta de dos cosas. La primera fue que, con poco capital en la cartera, comprar acciones individuales era muy caro si adquirías pequeños paquetes con el ahorro mensual, y muy arriesgado si ibas adquiriendo paquetes grandes por la poca diversificación. Y la segunda fue la enseñanza de Bogle y los bogleheads, que dieron lugar a la decisión de construir la que hoy es, y será, mi cartera pasiva de inversión principal.

La cartera secundaria que hoy comienza la llamo Cartera GDV (Growth Dividend Value), ya que su objetivo será el que más me gusta de todos por los que acudo a la bolsa, el de formar un robusto portafolio de acciones individuales seleccionadas por su historial de dividendos crecientes (estilo VIG) y compradas a precios que, en mi opinión personal, sean de descuento.

WALLSTREET2

Para tu seguimiento y para mi diversión, he montado un blog aparte donde iré desarrollando la estrategia. Se trata de DIVIDENDS. Un saludo y, si te gusta mi pequeño nuevo proyecto, te doy la bienvenida.

Comments

  1. Steve Houses dice:

    Será un placer continuar leyendote

  2. Arrumbador dice:

    por supuesto que lo leeré. Gracias a tí, llegué a la cartera boogle, lo que es y será mi modelo de inversión.
    El dinero que dedico a mi jubilación lo tengo invertido en 4 valores españoles con dividendos por encima del 5%. Creo que considerando lo tipos de los depositos es una muy buena alternativa a pesar del riesgo.
    Saludos y Muchas Gracias.

    @arrumbador

  3. thexconomist dice:

    Estupenda noticia! Seguiremos leyéndote con mucho interés, y deseando seguir aprendiendo contigo.

    Saludos, y gracias Antonio

  4. frugal dice:

    Antonio Rico,

    cual es la percentaje % de tu dinero que tienes en tu cartera variable?

    10%?

    Onde puedo ver tu cartera permanente?

    Gracias y un saludo!

  5. kimtux dice:

    Me parece muy interesante!!! Te felicito! Te seguiré también! Saludos!

  6. VELASQVS dice:

    Madre mía.

    Llevas un año escribiendo aquí y me acabo de enterar…

    Está claro que lo de desconectar del “ruido mediático” en mi caso ha funcionado… demasiado bien.

    Bueno, estoy listo para continuar aprendiendo maestro.

    Un abrazo grande Antonio.

    • Antonio R. Rico dice:

      Hombre Don VELASQVS, qué sorpresa! Se te ha echado de menos. Pues nada, aquí sigo dando guerra como ves.

      Abrazo grande para ti también!!

  7. Morato dice:

    Otro blog que añadir a mi Pulse. Actualmente mi cartera es bogle y le jurado amor eterno, pero esto no quiere decir que no mire otros estilos de carteras. Bendito el dia que me rompi la rodilla y tuve tiempo para solventar mis dudas de inversion a largo plazo para mi jubilacion con tu antigua web inversor inteligente.es. Felicidades y gracias por tu actividad docente.

    • Antonio R. Rico dice:

      Muchas gracias por el seguimiento! Una de las cosas buenas que tienen las carteras pasivas que estén diseñadas según el perfil de cada uno es que te dan la tranquilidad para poder tener este tipo de complemento paralelo.
      Espero que te hayas recuperado del todo de esa rodilla y no te dé la lata. 🙂

  8. Ayme dice:

    Por supuesto que gustará tu nuevo proyecto.
    Gracias a ti y a TODOS los que postean tus artículos, sin vosotros sería otro “zombi” en materia financiera en manos de un banco…
    No soy activo posteando porqué hay un nivelazo, pero cada día estoy mirando tu página para ver los comentarios…

  9. diego dice:

    Cuenta con que te seguiré tb en el nuevo blog. Ya me enganché al anterior. Me ayudó a montar mi cartera para vagos.

    La tengo monitorizada en impok, pero esta plataforma está dando muchos errores ultimamente ¿conoces alguna alternativa?

    • Antonio R. Rico dice:

      Gracias! Prueba a ver en Unience, que también tienen una herramienta de seguimiento de carteras. También falla.

  10. Fiddler dice:

    Gracias con mayúsculas Antonio. Para un profano como yo has sido la luz que me ha guiado en la plena reconversión de mi anterior (y desastrosa) cartera a descubrir el universo Bogle.
    Te deseo lo mejor y tanto para ti, como para los que en tus blogs nos encontramos, un nuevo año 2015 pleno de salud y suerte.

  11. igormartin dice:

    Hola Antonio. Gracias por estar tan activo. Seguiré con interés tu cartera de dividendos. Yo he hecho justo lo contrario que tú. Tenía una pequeña cartera para “jugar” un poco con algún fondo de gestión activa y la he acabado quitando y metiendo todo en la indexada. Me he vuelto más vago y desde que se han ido Paramés y compañía de Bestinver he perdido la poca fé que tenía en los gestores de fondos. Un saludo.

    • Antonio R. Rico dice:

      Has hecho bien, la indexación se queda sin rivales con el paso del tiempo. Yo es que tengo mucho tiempo… 🙂

      Un saludo y gracias como siempre por el seguimiento.

  12. Asier dice:

    A mí me pasa lo mismo, tengo una cartera bogle pero me entretengo manejando una cartera enfocada al dividendo.
    Si no es indiscrepción, ¿qué porcentajes entre una y otra esperas llegar a tener?
    Yo en estos momentos tengo 70% bogle 30% acciones dividendo.
    Un saludo

    Asier

    • Antonio R. Rico dice:

      Pues no lo sé Asier. En realidad no busco ningún porcentaje, ya que la cartera pasiva debe tener el montante que me ponga de objetivo para el año 2020. Es decir, si mi objetivo son 100€ de cartera pasiva, da igual que la cartera de dividendos tenga 1€, 25€ o 250€. En palabras de Browne para su Cartera Permanente, debe tener el dinero que no puedes permitirte perder.

      Un saludo.

  13. Rafael dice:

    Hola Antonio. Te sigo desde tu anterior blog, pero es la primera vez que posteo. Antes de nada agradecerte tu tiempo y las reflexiones que aquí desarrollas y que tan valiosas nos resultan.
    Hasta ahora he invertido siempre en acciones individuales siguiendo consejos de “expertos” y ¿prensa especializada? Resultado: calamitoso.

    He indagado por blogs y libros al respecto de la filosofía Bogle y quiero iniciarme en ella y dejar atrás todo lo malo que he hecho hasta ahora.
    Había pensado en crearme una cartera que fuese muy simple y al mismo tiempo muy diversificada y compuesta de los siguientes ETFs:

    1/3 Ishares euro aggregate bond
    1/3 Vanguard VT
    1/3 SPDR global dividend aristocrats

    Voy a 20 años vista y no tengo aversión al riesgo. Me encanta recibir dividendos y no me preocupa en exceso el peaje fiscal. Del Vanguard me gusta su amplísima diversificación y también el que sea en dólares pienso que dota al conjunto de la cartera de solidez en el tiempo. También creo que es “sano” tener tres gestoras diferentes. Mi idea es contratar cada ETF en brokers distintos, por lo que pudiera pasar. Y pienso hacer aportaciones trimestrales a cada uno de ellos en fechas automatizadas para no pretender testear el mercado.

    Valoraria enormemente tu opinión al respecto y por supuesto de todos los seguidores del blog. Sé que puede haber mejores y más diversificados productos, pero la simplicidad de su seguimiento me seduce muchísimo y quiero abstraerme por completo del ruido del mercado.

    Un saludo para todos y gracias.

    Rafael

    • Antonio R. Rico dice:

      Hola Rafael, te agradezco tu comentario.

      Si lo que buscas son rentas y el dividendo te aporta un incentivo psicológico, la cartera que propones es muy buena. Tienes bonos, acciones globales de crecimiento de dividendo y acciones globales totalmente indexadas.

      Me gusta tu idea de 3 gestoras + 3 brokers. Muy inteligente. En resumen, por lo que comentas, parece una cartera acertada para tu perfil, gusto y personalidad.

      Un saludo y gracias de nuevo.

  14. Carlos dice:

    Hola, tengo una pregunta, aunque realmente no está relacionada directamente con esta entrada.

    El tema es que tengo una cartera con un 15% en acciones de blue chips con alto dividendo y el resto en 5 fondos de inversión cubriendo distintas cosas. La duda que tengo es… es más recomendable usar fondos tradicionales o es mejor tirar de ETFs? En ETFs creo que es más fácil encontrar fondos basados en índices, en los que los gastos de gestión son más bajos, y un fondo gestionado activamente no garantiza mejor rendimiento que uno pasivo, pero… hay alguna ventaja a nivel fiscal, etc?

    Muchas gracias.

    • Antonio R. Rico dice:

      Hola Carlos.

      Si tus fondos de inversión son de gestión activa y así los quieres seguir teniendo, en mi opinión, la ventaja fiscal que tienen no compensa su mediocre calidad media de gestión y los gastos abusivos en comisiones.

      Imagina que tienes 50000€. Pagarás 1000€ al año en comisiones. ¿Pagarías eso para hacer la compra del fondo? ¿A que no?

      • Carlos dice:

        Hola Antonio,

        ¡Muchas gracias por tu respuesta! La verdad es que visto desde ese punto de vista, sí que es una diferencia bastante grande en el gasto…

        El tema es que el tema de este tipo de inversiones me lo tomo más o menos como lo indica Marta en tu post sobre De Giro ( http://inversorinteligente.net/degiro-el-broker-mas-barato/#comment-3929 ), pero sí es cierto que un coste tan alto en comisiones puede que no compense.

        Un saludo, felices fiestas, y muchas gracias por escribir este blog.

        Un saludo,
        Carlos

  15. Edgar dice:

    Antonio, que buena noticia lo del nuevo blog. Gracias a tus consejos estoy construyendo mi cartera Boglehead y creo que tu nuevo blog me permitirá tomar un poco más oportunidad y diversión a las inversiones. Un saludo para todos y gracias.

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